*https://www.youtube.com/watch?v=kEpoMhhumb8
**https://300.ya.ru/v_mZO6sREf
таймкоды
00:00:00 Введение
- Уоррен Баффет стал миллионером в 32 года благодаря книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор».
- Книга содержит 19 вечных принципов инвестирования.
00:00:49 Первое правило — никогда не плати полную цену
- Инвестируйте с запасом прочности, покупая активы дешевле их реальной стоимости.
- Пример: если компания стоит 100 долларов за акцию, покупайте её за 60–70 долларов.
- Баффет покупает доллар за 50 центов.
00:01:41 Второе правило — не слушай «пьяного Дэйва» на рынке
- Не позволяйте эмоциональным колебаниям рынка влиять на ваши решения.
- Умные инвесторы совершают сделки только при выгодных условиях.
- Если портфель упал на 20%, это не значит, что инвестиции плохие.
00:03:10 Третье правило — погоня за высокой прибылью — кратчайший путь к убыткам
- Высокий риск не гарантирует большую прибыль, а увеличивает вероятность крупных убытков.
- Установите цель в 8–12% годовых и избегайте обещаний большего.
- Пример с двумя друзьями: один с доходностью 8% накопил больше, чем другой с 13%.
00:04:48 Четвёртое правило — думай как владелец бизнеса
- Акции — это доля в бизнесе, а не просто показатели на экране.
- Тщательно изучайте компанию перед инвестированием.
- Представьте, что покупаете всю компанию, а не просто долю.
00:06:25 Пятое правило — умный не значит богатый
- Успех в инвестициях зависит от умения контролировать эмоции, а не от IQ.
- Терпение, дисциплина и исследование важнее умственных способностей.
- Пример Исаака Ньютона, потерявшего состояние на фондовом рынке.
00:07:21 Шестое правило — выбери сторону пассивную или реактивную
- Инвесторы бывают ленивыми, выбирающими индексные фонды, и одержимыми, посвящающими всё время анализу рынка.
- Большинство людей находятся посередине, что опасно.
- Определите свой тип инвестора и сосредоточьтесь на нём.
00:08:10 Седьмое правило — не дай эмоциям съесть твой капитал
- Эмоции — злейшие враги в инвестициях.
- Стремитесь к долгосрочной, а не временной выгоде.
- Действуйте уверенно и последовательно.
00:09:53 Восьмое правило — азарт в казино. Инвестиции в портфель
- Инвестиционная операция должна хранить капитал и обеспечивать доходность.
- Спекуляции могут составлять до 10% портфеля, остальное — реальные инвестиции.
- Проверьте, какую часть вашего портфеля составляют спекуляции.
00:11:06 Девятое правило — качество да, переплата нет
- Переплата за качество нелогична и может привести к убыткам.
- Инвестируйте в стабильные компании по разумной цене.
- Пример с акциями авиакомпаний в 1940-х годах: переплата привела к потерям.
00:12:39 Десятое правило — забудь о предсказаниях
- Предсказания рынка не приносят богатства.
- Стратегия: приобретать устойчивый бизнес по низкой цене и сохранять его пока он развивается.
00:13:24 Инвестиции в индексные фонды
- Инвестирование в диверсифицированные индексные фонды, такие как Vanguard World, позволяет делать ставку на будущее человечества.
- Автоматические покупки каждый месяц помогают избежать необходимости тратить время на предсказания.
00:14:24 Ловушка роста
- Быстрый рост компаний может привести к высоким ценам на акции, что лишает компанию запаса прочности.
- Важно задавать себе вопрос: «Что если рост замедлится?»
00:15:10 Диверсификация по отраслям
- Покупка акций разных компаний из одной отрасли не всегда обеспечивает реальную диверсификацию.
- Инвестиции в разные отрасли и бизнес-модели помогают защитить капитал от резких колебаний на рынке.
00:16:39 Избегайте менеджеров
- Профессиональные управляющие часто не превосходят индексные фонды, но получают высокие комиссии.
- Самостоятельное управление инвестициями может быть более эффективным.
00:17:34 Покупай, когда все бегут
- Падение акций на рынке — это шанс для умных инвесторов.
- Страх толпы может быть союзником в инвестициях.
00:18:54 Прозрачные компании
- Финансовые отчёты не всегда отражают реальное положение дел компании.
- Тщательный анализ бизнеса перед инвестициями необходим.
00:20:07 Опасное время
- Бычий рынок может привести к потере рассудка у инвесторов.
- Осторожные инвесторы остаются на плаву, когда другие теряют всё.
00:21:19 Метод усреднения стоимости
- Регулярные инвестиции одинаковой суммы независимо от рыночных цен помогают избежать эмоций и сохранить спокойствие.
- Автоматическое пополнение счёта способствует дисциплине в инвестициях.
00:22:40 Инвестиции против инфляции
- Наличные деньги не защищают от инфляции, которая медленно подтачивает капитал.
- Инвестиции в активы, обгоняющие инфляцию, предпочтительнее хранения денег наличными.
00:23:55 Чистый капитал
- Богатство измеряется чистым капиталом, а не доходом.
- Формула богатства: суммируйте все активы и вычтите долги.
- Увеличение чистого капитала важнее увеличения дохода.
In this video
Search transcript
0:00
Урен Бафет стал миллионером в 32 года. В 19 лет он открыл для себя книгу, которая навсегда изменила его жизнь. Всё
0:09
9 seconds
началось с разумного инвестора Бенджамина Грема, книги, которую Бафет называет лучшей книгой по инвестициям
0:17
17 seconds
всех времён. Я тоже её читала и не могу сказать, что была в восторге. Длинные абзацы, сухие факты, местами устаревшие
0:26
26 seconds
идеи. Она точно не для всех. Но если отбросить обложку, внутри прячется
0:33
33 seconds
сокровище. 19 вечных принципов, которые актуальны для любого инвестора. Сегодня мы разберём, как извлечь максимум пользы
0:41
41 seconds
из этой книги, не тратя часы на скучные 400 страниц. Готовы? Тогда приступим.
0:49
49 seconds
Начнём с первого правила: [музыка] никогда не плати полную цену. Воорен Баff однажды сказал: «Строя мост,
0:56
56 seconds
говорите, что он выдержит 30.000 фунтов, но используйте его только для грузовиков весом 10.000 фунтов. Аналогичный подход
1:05
1 minute, 5 seconds
стоит применять и к инвестициям. Это называют запасом прочности при инвестировании. Если компания стоит 100
1:12
1 minute, 12 seconds
долларов за акцию, не покупайте её за 95, приобретайте за 60 или 70.
1:19
1 minute, 19 seconds
Оставляйте место для ошибок, потому что ошибки неизбежны. Компания может оказаться менее ценной, чем вы думаете,
1:26
1 minute, 26 seconds
или случится экономический спад. Следуя этому правилу, Урен Бафеff заработал миллиарды. Он говорит: «Я покупаю доллар
1:33
1 minute, 33 seconds
за 50 центов». Прежде чем инвестировать, спросите себя, есть ли здесь скидка.
1:41
1 minute, 41 seconds
Если нет, подождите более выгодного момента.
1:45
1 minute, 45 seconds
Правило второе. Не слушай пьяного Дейва на рынке. Держи инвестиции при себе.
1:52
1 minute, 52 seconds
Представьте, что у вас есть бизнес-партнёр по имени Дейв. Каждый день он приходит на работу в нетрезвом виде. Дейв постоянно предлагает купить
1:59
1 minute, 59 seconds
вашу долю в бизнесе, но суммы его предложений колеблются.
2:04
2 minutes, 4 seconds
В понедельник он говорит: «Я дам тебе 500 долларов, во вторник 50 долларов, а
2:10
2 minutes, 10 seconds
в среду 5.000 долларов». Вы, конечно, не станете продавать компанию такому ненадёжному человеку. Вы понимаете, что
2:19
2 minutes, 19 seconds
реальная стоимость вашего бизнеса — это не цифры, которые предлагает Дейв. То же самое происходит на фонтовом рынке
2:26
2 minutes, 26 seconds
каждый день. Умные инвесторы не обращают внимания на подобные эмоциональные качели. Они совершают сделки только
2:33
2 minutes, 33 seconds
тогда, когда рынок предлагает невероятно выгодные или, наоборот, крайне невыгодные условия. Поэтому, если ваш
2:41
2 minutes, 41 seconds
портфель внезапно упал на 20%, помните, это просто рынок, который ведёт себя как
2:48
2 minutes, 48 seconds
пьяный дейв. Если вы вложили деньги в хороший бизнес, он всё равно остаётся хорошим. Изменилась только его цена. Не
2:56
2 minutes, 56 seconds
позволяйте эмоциям рынка влиять на ваши решения.
3:01
3 minutes, 1 second
Правило третье. Погоня за высокой прибылью — кратчайший путь к убыткам.
3:07
3 minutes, 7 seconds
Два друга решают инвестировать по 10.000 долларов. Один выбирает надёжный фонд с доходностью 8% годовых. Второй фонд с доходностью до 13%.
3:20
3 minutes, 20 seconds
Что происходит через 12 месяцев? Первый друг получает 8%, и его капитал увеличивается до 10.800
3:29
3 minutes, 29 seconds
долларов. Второй же теряет 50% и остаётся с 5.000 долларов. А теперь
3:35
3 minutes, 35 seconds
самое интересное. Через 15 лет первый друг, несмотря на скромные 8%, накопил
3:42
3 minutes, 42 seconds
более 30.000 долларов. Второй, который сначала потерял половину накоплений в первый год, а потом заработал 13% за следующий, в итоге имеет около 27.000.
3:55
3 minutes, 55 seconds
То есть даже зарабатывая 13% годовых в течение 14 лет, он всё равно остался с
4:01
4 minutes, 1 second
меньшей суммой, чем первый скучный друг с доходом 8%.
4:07
4 minutes, 7 seconds
Причина в том, что одно крупное поражение свело на нет все его усилия.
4:12
4 minutes, 12 seconds
Чтобы выйти в ноль, после потери половины капитала, нужно заработать 100%.
4:17
4 minutes, 17 seconds
Именно поэтому ГРМ советует: не стремитесь к максимальной прибыли.
4:22
4 minutes, 22 seconds
Постарайтесь увеличить свои шансы на достойный доход в течение всей жизни.
4:27
4 minutes, 27 seconds
Высокий риск не гарантирует большую прибыль. Он лишь увеличивает вероятность крупных убытков, которые могут оказаться неподъёмными.
4:36
4 minutes, 36 seconds
Установите цель в 8-12% годовых. Если кто-то обещает больше, задумайтесь, в чём подвох? Он всегда есть.
4:48
4 minutes, 48 seconds
Правило четвёртое.
4:50
4 minutes, 50 seconds
Думай как владелец бизнеса. Допустим, к вам подходит генеральный директор Apple Тим Кук и предлагает стать его
4:58
4 minutes, 58 seconds
партнёром. Вы вкладываете деньги, он управляет компанией, а затем вы делите прибыль. Как вам такое предложение?
5:06
5 minutes, 6 seconds
Дело в том, что покупка акции Apple — это то же самое, что стать партнёром Кука, только с очень маленькой долей в компании. Но многие этого не осознают.
5:16
5 minutes, 16 seconds
Для них акции — это просто показатели на экране, которые колеблются вверх и вниз.
5:22
5 minutes, 22 seconds
Они не рассматривают их как долю в бизнесе. Если бы знакомый решил продать вам свою пиццерию, вы тщательно изучили
5:29
5 minutes, 29 seconds
бы все нюансы, посчитали бы число клиентов, проверили финансовые документы и продегустировали все блюда. На
5:36
5 minutes, 36 seconds
подготовку вы бы потратили несколько месяцев, прежде чем вложить 50.000 долларов. Но акции Тесла, вы читаете
5:44
5 minutes, 44 seconds
посты в соцсетях и недолго думая решаете инвестировать 10.000 долларов. Бенджамин Грм говорит, что акции — это и есть
5:52
5 minutes, 52 seconds
бизнес. Покупая акции Apple, вы приобретаете малую долю компании. Это меняет подход. Вы перестаёте следить за
6:01
6 minutes, 1 second
ценой акций каждый день. Вы становитесь совладельцем бизнеса. Владельцы бизнесов
6:08
6 minutes, 8 seconds
становятся богатыми, а те, кто гонится за котировками, часто проигрывают.
6:13
6 minutes, 13 seconds
Прежде чем покупать акции, представьте, что приобретаете всю компанию. Если вы не готовы вложить средства в бизнес полностью, то сделка вам не подходит.
6:25
6 minutes, 25 seconds
Правило пятое. Умный не значит богатый.
6:30
6 minutes, 30 seconds
Исаак Ньютон умел с поразительной точностью предсказывать движение планет, но его попытки заработать на фондовом
6:37
6 minutes, 37 seconds
рынке привели к полному краху. Потеряв состояние, Ньютон горько заметил: «Я могу рассчитывать движение светил на
6:45
6 minutes, 45 seconds
небе, но вычислить человеческое безумие я не в состоянии». Эти слова напоминают нам, что даже самые умные люди могут
6:54
6 minutes, 54 seconds
провалиться на финансовом рынке, потому что успех в инвестициях зависит не от IQ, а от умения контролировать эмоции.
7:03
7 minutes, 3 seconds
Ньютон был гением, но ум не защитил его от страха и алчности.
7:08
7 minutes, 8 seconds
Вот почему ваш друг с дипломом Гарварда может потерять деньги, а простой механик, сдающий недвижимость, стать
7:15
7 minutes, 15 seconds
миллионером, быть разумным инвестором, не имеет ничего общего с умственными способностями. Всё дело в терпении,
7:22
7 minutes, 22 seconds
дисциплине, исследовании плану, когда все остальные паникуют. В мире инвестиций ум не гарантирует богатства.
7:30
7 minutes, 30 seconds
Настоящее богатство приходит от стойкости. Правило шестое. Выбери сторону пассивную или активную. Никаких
7:39
7 minutes, 39 seconds
промежуточных вариантов. Грем считает, что есть только два типа инвесторов, которые действительно зарабатывают деньги. Первый — это ленивые инвесторы.
7:48
7 minutes, 48 seconds
Они понимают, что у них нет времени, поэтому выбирают скучные индексные фонды и не следят за ценами, позволяя себе
7:56
7 minutes, 56 seconds
спокойно спать по ночам. Второй тип — одержимые. Они относятся к инвестированию как к полноценной работе, посвящая всё своё время и силы.
8:05
8 minutes, 5 seconds
Большинство людей находится посередине, и это опасно. Многие думают, что могут обойти профессионалов с Уолстрит, уделяя
8:14
8 minutes, 14 seconds
инвестициям пару часов по выходным или просматривая обучающие ролики на YouTube. Решите, к какому типу
8:20
8 minutes, 20 seconds
инвесторов относитесь вы. Признайтесь, вы либо заняты и инвестируете в индексные фонды, либо полностью
8:27
8 minutes, 27 seconds
посвящаете себя изучению рынка. Сколько времени вы тратите на анализ инвестиций каждую неделю?
8:34
8 minutes, 34 seconds
[музыка]
8:34
8 minutes, 34 seconds
Если меньше 10 часов, прекратите выбирать отдельные акции и сосредоточьтесь на индексных фондах.
8:42
8 minutes, 42 seconds
Правило седьмое. Не дай эмоциям съесть твой капитал. Эмоции [музыка] — ваши злейшие враги, когда дело
8:50
8 minutes, 50 seconds
касается денег. Страх заставляет продавать на спаде, а жадность — покупать по заоблачным ценам. Синдром
8:58
8 minutes, 58 seconds
упущенной выгоды заставляет следить за всем, что происходит в соцсетях. В результате вы настраиваете себя на покупку по слишком высокой цене и продажу по слишком низкой.
9:09
9 minutes, 9 seconds
Разумный инвестор стремится к долгосрочной, а не временной выгоде.
9:13
9 minutes, 13 seconds
Чтобы достичь своих финансовых целей, важно действовать уверенно и последовательно. Рынок похож на сумасшедшего. Иногда он впадает в депрессию и продаёт Netflix почти даром.
9:24
9 minutes, 24 seconds
В другие дни он щедро платит за сомнительные активы.
9:29
9 minutes, 29 seconds
Умные инвесторы, как психотерапевты, остаются спокойными и зарабатывают деньги на срывах других. Рынок
9:37
9 minutes, 37 seconds
перераспределяет деньги от эмоциональных людей к терпеливым.
9:42
9 minutes, 42 seconds
Вспомните свою самую неудачную инвестицию. Что подтолкнуло вас к ней?
9:47
9 minutes, 47 seconds
Страх, жадность, паника. Теперь вы знаете свою слабость. В следующий раз, когда почувствуете эти эмоции, действуйте с точностью да наоборот.
10:00
10 minutes
Правило восьмое. [музыка] Азарт в казино, инвестиции в портфель.
10:06
10 minutes, 6 seconds
Вы подбрасываете монетку и ставите на кон 1.000 долларов. Это азартная игра, так ведь? А теперь представьте, что вы
10:14
10 minutes, 14 seconds
покупаете акции Тесла, поддавшись общему ажиотажу. Ведь все вокруг делают то же самое. Чем это отличается? Бенджамин
10:24
10 minutes, 24 seconds
Грем сказал бы, что разницы нет. Вот его точное определение. Инвестиционная
10:30
10 minutes, 30 seconds
операция — это такая, которая по итогам анализа обещается хранить капитал и обеспечить достаточную доходность. Если
10:39
10 minutes, 39 seconds
этого нет, операция носит спекулятивный характер.
10:44
10 minutes, 44 seconds
Многие люди считают себя инвесторами, но на самом деле занимаются спекуляциями.
10:49
10 minutes, 49 seconds
Инвестор тщательно изучает бизнес, прежде чем в него вложиться. Спекулянты же надеется, что цена вырастет, потому
10:57
10 minutes, 57 seconds
что какой-нибудь другой дурак заплатит больше. Это не значит, что спекуляции плохо. Вы можете заложить на них 10%
11:05
11 minutes, 5 seconds
своего портфеля. Торгуйте криптовалютой, следите за горячими предложениями, рискуйте, если хотите, но остальные 90%
11:14
11 minutes, 14 seconds
должны быть вложены в реальные активы в компании, которые стабильно приносят доход в долгосрочные проекты.
11:22
11 minutes, 22 seconds
Подсчитайте, какую часть вашего портфеля составляют спекуляции, а какую реальные инвестиции. Если более 10% спекуляции, пересмотрите свою стратегию.
11:35
11 minutes, 35 seconds
Правило девятое. Качество да, переплата — нет. Я выбираю только лучшее: Apple,
11:42
11 minutes, 42 seconds
Google, Amazon самые качественные компании. Но платить за это приходится слишком много, и в итоге можно оказаться
11:50
11 minutes, 50 seconds
в убытке. Главное, что нужно помнить, качество не имеет значения, если вы переплачиваете. Грм осознал это ещё в
11:58
11 minutes, 58 seconds
сороковых. Все верили, что будущее за авиации, и вкладывались в акции авиакомпании.
12:04
12 minutes, 4 seconds
Их прогнозы были верны, но вкладчики всё равно потеряли деньги, потому что акции были слишком дорогими. Это всё равно, что купить Ferrari за 2 млн долларов.
12:15
12 minutes, 15 seconds
Машина, безусловно, впечатляет, но переплата настолько велика, что невозможно окупить затраты. В то же время владелец Хонда Civic, который
12:23
12 minutes, 23 seconds
купил авто по доступной цене, может выгодно его продать спустя пару лет.
12:28
12 minutes, 28 seconds
Инвестировать в успешную компанию по завышенной цене- не лучшая стратегия, а стабильная компания по разумной цене может помочь вам разбогатеть.
12:39
12 minutes, 39 seconds
Разумный инвестор всегда задаёт себе вопрос: по какой цене эта прекрасная компания превращается в ужасную сделку?
12:48
12 minutes, 48 seconds
Если текущая цена приближается к этой отметке, лучше уйти. Переплачивать за качество нелогично. Это путь в никуда.
12:57
12 minutes, 57 seconds
Правило десятое. Забудь о предсказаниях.
13:01
13 minutes, 1 second
Грм проработал на Уолстрит полвека. За это время он не встретил ни одного человека, кто бы разбогател, предсказывая движение рынка.
13:11
13 minutes, 11 seconds
Предсказание не более, чем фантазии, но есть стратегия, которая даёт реальный результат. Приобретать устойчивый бизнес
13:19
13 minutes, 19 seconds
по низкой цене и сохранять его, пока он развивается.
13:24
13 minutes, 24 seconds
Я не умею находить выгодные сделки, и у меня нет времени учиться этому. Поэтому я предпочитаю инвестировать в диверсифицированный индексный [музыка]
13:32
13 minutes, 32 seconds
фонд. Например, вгаard ФТ All World вы, по сути, делаете ставку на будущее человечество. Вы говорите себе: «Я
13:40
13 minutes, 40 seconds
[музыка] верю, что через 10-20 лет мир станет лучше». Поэтому перестаньте тратить время на предсказание. Найдите
13:48
13 minutes, 48 seconds
надёжный индексный фонд, настройте автоматическую покупку каждый месяц и живите своей жизнью. Правило
13:55
13 minutes, 55 seconds
одиннадцатое. Как ловушка роста превращает умных инвесторов в банкротов? Эта компания стремительно развивается.
14:04
14 minutes, 4 seconds
Кажется, её невозможно остановить. Вы готовы заплатить любую цену, опасаясь упустить шанс. Какое-то время вы
14:12
14 minutes, 12 seconds
чувствуете себя гением, но затем рост замедляется. Он не останавливается, просто становится менее бурным. Бизнес
14:19
14 minutes, 19 seconds
процветает, но акции падают, потому что темпы роста снизились. Рост — это замечательно. [музыка] Переплачивать за
14:27
14 minutes, 27 seconds
него всё равно, что играть с огнём. Рано или поздно каждая история роста превращается в историю создания
14:34
14 minutes, 34 seconds
ценности. Вопрос в том, сколько вы заплатили за этот путь? Грем наблюдал это на примере акции железных дорог,
14:41
14 minutes, 41 seconds
радио и компьютерных компаний. Те же ошибки, но в другое время и с другими технологиями. Быстрый рост приводит к высоким ценам.
14:50
14 minutes, 50 seconds
Высокие цены лишают компанию запаса прочности. Отсутствие запаса прочности — это азартная игра.
14:58
14 minutes, 58 seconds
Как разумный инвестор, спросите себя: «Что если рост замедлится? Если ответ вызывает тревогу, значит, вы не
15:06
15 minutes, 6 seconds
инвестируете, а играете в азартные игры».
15:10
15 minutes, 10 seconds
Правило двенадцатое. Диверсификация по отраслям. Вы владеете акциями пятидесяти компаний, чтобы снизить риск. Итак, вы
15:19
15 minutes, 19 seconds
купили акции Apple, Microsoft, Google, Netflix, Tesla, Amazon. Поздравляю, вы только что приобрели одну и ту же вещь 50 раз.
15:30
15 minutes, 30 seconds
Вы думаете, что обезопасили себя, но на самом деле вложили деньги в одну и ту же сферу- технологии. Эти компании часто
15:38
15 minutes, 38 seconds
движутся синхронно, поэтому падение одно из них может привести к снижению стоимости всех остальных.
15:45
15 minutes, 45 seconds
Настоящая диверсификация не просто покупка акций разных компаний из одной отрасли. Важно не складывать все яйца в
15:54
15 minutes, 54 seconds
одну корзину. Например, во время пандемии сильно упали акции ресторанов.
15:58
15 minutes, 58 seconds
Если бы ваш портфель состоял только из них, вы бы потеряли значительную часть своих вложений.
16:05
16 minutes, 5 seconds
Поэтому, как советует ГРМ, важно инвестировать в разные отрасли. Это означает распределение инвестиций по
16:12
16 minutes, 12 seconds
разным отраслям. бизнес-моделям и рискам. Так вы защитите свои деньги от резких колебаний на рынке и неожиданных
16:20
16 minutes, 20 seconds
событий. Посмотрите на своё портфолио и оцените его диверсификацию. Если одно событие может резко снизить стоимость
16:28
16 minutes, 28 seconds
большинства ваших акций, вам стоит пересмотреть свой подход. Возможно, вы уже сложили все яйца в одну корзину, сами того не осознавая.
16:39
16 minutes, 39 seconds
Правило тринадцатое. Не корми менеджеров. 2% за посредственность недопустимы.
16:47
16 minutes, 47 seconds
Допустим, вы наняли личного тренера, который пообещал привести вас в форму, и платите ему 500 долларов в месяц. Спустя
16:56
16 minutes, 56 seconds
5 лет вы по-прежнему далеки от своей цели. Зато тренер разъезжает на Мерседесе. Такая же ситуация с
17:03
17 minutes, 3 seconds
управляющими вашими инвестициями. Они получают 2% годовых за опережение рынка.
17:10
17 minutes, 10 seconds
Через 5 лет. Очевидно, два факта. Они, вероятно, не превзошли рынок. Они стали богаче за ваш счёт.
17:19
17 minutes, 19 seconds
Вот неприятная правда. Большинство профессиональных управляющих не могут превзойти даже скучный индексный фонд
17:27
17 minutes, 27 seconds
S&P 500. Тем не менее, они продолжают опустошать ваши счета бесконечными комиссиями. Если даже выпускники
17:35
17 minutes, 35 seconds
Гарварда с многомиллионными бюджетами и передовыми технологиями не могут уверенно лидировать на рынке, почему вы думаете, что сможете выбрать тех
17:44
17 minutes, 44 seconds
немногих менеджеров, которые этого добьются?
17:47
17 minutes, 47 seconds
Правило четырнадцатое. Покупай, когда все бегут.
17:53
17 minutes, 53 seconds
На фондовом рынке медведи не враги, а шанс. Акции, которые вы давно хотели купить, Apple, Amazon, Tesla, внезапно подешевели на 30-50%.
18:04
18 minutes, 4 seconds
Но вместо того, чтобы действовать, вы стоите в стороне, и вас терзают сомнения. Представьте, что ваш любимый
18:11
18 minutes, 11 seconds
магазин объявил распродажу. Все товары вдвое дешевле. Всё, что вы хотели, теперь доступно по суперценам. Но вместо
18:19
18 minutes, 19 seconds
того, чтобы броситься за покупками, вы стоите и думаете: «Что-то не так». Тем временем умные покупатели уже действуют.
18:28
18 minutes, 28 seconds
Именно так работает фондовый рынок.
18:30
18 minutes, 30 seconds
Когда все паникуют, умные инвесторы знают, что это их шанс. Страх толпы их союзник.
18:37
18 minutes, 37 seconds
Обвалы рынка — это не катастрофа, а возможность. Это момент, когда нужно фиксировать свой запас прочности. Именно
18:45
18 minutes, 45 seconds
тогда шансы на успех будут на вашей стороне. Пока другие сомневаются, вы должны действовать. Когда они радуются, будьте осторожны.
18:54
18 minutes, 54 seconds
Страх толпы — это ваш шанс. Помните, чем больше паника, тем выше вероятность успеха.
19:03
19 minutes, 3 seconds
Правило пятнадцатое. Выбирай только прозрачные компании для инвестиций.
19:08
19 minutes, 8 seconds
Финансовые отчёты как макияж. Они могут сделать компанию привлекательной, но не всегда отражают реальное положение дел.
19:16
19 minutes, 16 seconds
Правило Грма гласит: «Не вкладывайте деньги в бизнес без тщательного анализа.
19:22
19 minutes, 22 seconds
Проверяйте цифры, а не просто читайте их.
19:26
19 minutes, 26 seconds
Откуда берётся прибыль? Это реальные деньги или бухгалтерские иллюзии? Может,
19:32
19 minutes, 32 seconds
у компании копятся долги? Вот тест на любые инвестиции. Можете ли вы простыми словами объяснить, как компания
19:40
19 minutes, 40 seconds
зарабатывает деньги? Если нет, лучше не рискуйте. Если для понимания нужно специальное образование, это [музыка]
19:48
19 minutes, 48 seconds
опасно. Скорее всего, это ловушка. Суть проста. Если вы не понимаете, как работает бизнес, не вкладывайте в него деньги.
19:58
19 minutes, 58 seconds
Правило шестнадцатое. Самое опасное время, когда все зарабатывают. Почему стадо ведёт к краху?
20:07
20 minutes, 7 seconds
Всегда есть знаки, на которые стоит обратить внимание. Таксист советует, как выгодно купить акции. Парикмахер говорит
20:16
20 minutes, 16 seconds
о криптовалюте, а ваша тётя увлекается дневной торговлей. Когда эксперты
20:23
20 minutes, 23 seconds
утверждают, что на этот раз всё иначе, это [музыка] не так. Бычий рынок не делает людей богатыми, он лишает их
20:32
20 minutes, 32 seconds
рассудка. Осторожные инвесторы становятся азартными игроками, убеждёнными, что удача — их мастерство.
20:39
20 minutes, 39 seconds
Грем неоднократно наблюдал этот сценарий. В хорошие времена даже самые неудачные стратегии срабатывают. Люди
20:47
20 minutes, 47 seconds
теряют бдительность, потому что всё кажется простым. Но затем наступает спад. Те самые горячие акции падают первыми и сильнее всего.
20:58
20 minutes, 58 seconds
Гении, которые думали, что сломали систему, теряют всё. Тем временем осторожный инвестор, который придерживается основ, остаётся на плаву.
21:09
21 minutes, 9 seconds
Человек склонен чувствовать себя обделённым, когда все вокруг ликуют. Но запомните, чем громче праздник, тем
21:17
21 minutes, 17 seconds
ближе его завершение. Когда в следующий раз вы захотите присоединиться к гонке за прибылью, потому что все вокруг
21:25
21 minutes, 25 seconds
богатеют, это сигнал быть особенно внимательным.
21:30
21 minutes, 30 seconds
Правило семнадцатое. Регулярно вкладывай одну и ту же сумму. Метод усреднения стоимости. Один из ваших друзей каждый
21:39
21 minutes, 39 seconds
месяц инвестирует 500 долларов в индексный фонд. Он не следит за котировками, не пытается предугадать рынок и не выбирает отдельные акции.
21:48
21 minutes, 48 seconds
Другой ваш знакомый часами анализирует рынок, читает финансовые сводки и ищет выгодные сделки.
21:56
21 minutes, 56 seconds
Через 10 лет вы удивитесь: у первого друга на счёте больше денег. И так будет всегда. Секрет в том, что он применяет метод усреднения стоимости.
22:08
22 minutes, 8 seconds
Этот подход предполагает регулярные инвестиции одинаковой суммы, независимо от текущих рыночных цен. Когда рынок растёт, на 500 долларов можно купить
22:16
22 minutes, 16 seconds
меньше акций, а когда падает, больше. Со временем вы приобретаете акции по более выгодным ценам, не затрачивая на это
22:24
22 minutes, 24 seconds
много времени и усилий. Самое сложное в инвестировании сохранять спокойствие, когда все вокруг паникуют или радуются.
22:32
22 minutes, 32 seconds
Метод усреднения стоимости помогает избавиться от эмоций. Вы инвестируете независимо от того, что происходит на
22:39
22 minutes, 39 seconds
рынке. Настройте автоматическое пополнение счёта каждый месяц. Это поможет вам придерживаться плана и не
22:46
22 minutes, 46 seconds
поддаваться эмоциям. Ваше будущее я будет благодарна вам за такую дисциплину.
22:53
22 minutes, 53 seconds
Правило восемнадцатое. Инвестируй в активы, которые обгоняют инфляцию.
22:59
22 minutes, 59 seconds
Многие считают, что хранить деньги наличными безопасно. Никаких обвалов, кризисов и тревожных новостей. Однако есть один нюанс. Инфляция.
23:11
23 minutes, 11 seconds
Она не похожа на крах фондового рынка.
23:14
23 minutes, 14 seconds
Она действует из-под тяжка, медленно подтачивая ваш капитал, пока вы спите.
23:20
23 minutes, 20 seconds
Бенджамин Грем предупреждал об этом много лет назад. Наличные кажется надёжным способом сохранить деньги, но на самом деле могут привести к убыткам.
23:30
23 minutes, 30 seconds
Крупные компании, столкнувшись с ростом затрат, могут повысить цены. Например, McDonald’s может увеличить стоимость
23:38
23 minutes, 38 seconds
бургеров, но ваш сберегательный счёт не может защитить себя сам. Акции кажутся рискованными из-за их волатильности, а
23:47
23 minutes, 47 seconds
наличные деньги — это ещё более рискованный инструмент. С каждым днём их покупательная способность уменьшается.
23:55
23 minutes, 55 seconds
Вопрос не в том, потеряете ли вы деньги на акциях. Вопрос в том, сколько вы уже потеряли, пряча деньги под подушкой.
24:05
24 minutes, 5 seconds
Правило девятнадцатое. Отслеживай чистый капитал, а не зарплату.
24:10
24 minutes, 10 seconds
Богатство измеряется не доходом, а чистым капиталом. Это истина, которая остаётся неизменной. Зарплата не делает
24:18
24 minutes, 18 seconds
человека богатым. Богатство приходит через активы. Врач с доходом в 25.000 долларов, который тратит почти всё,
24:27
24 minutes, 27 seconds
может быть беднее сантехника с доходом в 5.000, но откладывающего 2.000. Формула
24:34
24 minutes, 34 seconds
богатства проста: суммируйте все активы: наличные деньги, инвестиции, недвижимость, бизнес, [музыка] дом и
24:42
24 minutes, 42 seconds
вычтите из них долги. Результаты и будут вашим чистым капиталом. Большинство людей стремятся увеличить доход, в то
24:50
24 minutes, 50 seconds
время как богатые сосредоточены на увеличение чистого капитала. Доход — это то, что вы зарабатываете, а чистый
24:58
24 minutes, 58 seconds
капитал- то, что сохраняете и приумножаете.
25:02
25 minutes, 2 seconds
Рассчитайте свой чистый капитал прямо сейчас. Нарисуйте вертикальную шкалу, отметьте внизу ноль, а наверху вашу цель
25:10
25 minutes, 10 seconds
по чистому капиталу. Добавьте текущий капитал на эту шкалу и оцените, насколько вы близкие к цели. Проверяйте
25:17
25 minutes, 17 seconds
прогресс каждый [музыка] месяц. Если линия не движется вверх, высокая зарплата теряет свою ценность.
25:26
25 minutes, 26 seconds
На этом всё. Если вам понравился выпуск, у нас в запасе ещё много интересных обзоров на финансовые книги. Кликайте на плейлист, чтобы ничего не пропустить.
25:36
25 minutes, 36 seconds
Спасибо за просмотр. Смотрите немного лучше и становитесь намного лучше. M.