В этом выпуске — выступление одного из самых ярких спикеров нашей программы «Буткемп в Кремниевой долине», который раскрывает секреты успеха стартапов и делится уникальными историями из жизни Долины. Это не просто советы — это практический опыт человека, который видел все: от первых шагов стартапов до их превращения в единорогов.
Леонард — один из самых известных юристов в Кремниевой долине. За последние 25 лет он и его команда сопровождала и сопровождает более 750 стартапов и венчурных фондов, включая проекты, которые многим вам будут знакомы: Evernote, Miro, Deel, inDriver, Nginx, Zocdoc, Semrush, Ecwid, Collectly, и.т.д.
Таймкоды
00:00 Введение в стартапы и акселераторы
- Главная задача стартапа – привлечь инвестиции, а не создать продукт.
- PLandPlay был первым известным акселератором, который породил все остальные.
- Y Combinator и Techstars – самые известные акселераторы.
01:53 Влияние образования и связей
- Образование в Стэнфорде и MIT помогает, но не является обязательным.
- Связи в Америке менее важны, чем в других странах.
- Многие выпускники Стэнфорда не используют это в своих интересах.
04:40 Ошибки в поведении на встречах
- Приходить на встречу с золотыми часами – большая ошибка.
- Пример с золотыми часами, которые оказались подделкой, вызвал смех.
- Репутация важнее материальных вещей.
06:31 Поведение миллиардеров
- Миллиардеры в Силиконовой долине ведут себя как обычные люди.
- Пример с рестораном, где миллиардеры стоят в очереди.
- В клубах для технарей можно прийти с золотыми часами.
09:44 Uber и миллиардеры
- Миллиардеры часто пользуются Uber, что вызывает удивление у обычных людей.
- Пример с пожилым индусом, который работает в Uber.
- Миллиардеры получают удовольствие от такого поведения.
12:47 История с Колей Орешкиным
- Коля Орешкин, бывший техсаппорт, стал успешным венчурным инвестором.
- История о том, как он показывал фокусы на дне рождения.
- Сергей Бри, один из самых богатых людей, наслаждался вниманием.
14:38 История с Цукербергом
- Цукерберг хотел построить большой дом, но ему отказали.
- Миша Сандлер подал жалобу, и Цукербергу запретили строить забор.
- В итоге у Цукерберга осталось три участка и маленький дом.
17:07 Личный опыт и советы
- Автор рассказывает о своем первом стартапе, который принес 18 млн долларов.
- Инвесторы не дали деньги, когда деньги закончились.
- Автор советует не повторять его ошибки и не тратить деньги на дорогие вещи сразу.
19:00 Проблемы с инвесторами
- Инвесторы могут быть недовольны даже мелкими ошибками, например, покупкой дорогого стола для переговоров.
- Автор представляет стартапы и венчурные фонды, и многие успешные стартапы начинали с русскоязычных инвестиций.
- Американские фонды редко обращают внимание на первые инвестиции в стартапы.
20:53 Примеры успешных стартапов
- Компания Evern, основанная на русскоязычных инвестициях, стала единорогом и была выкуплена американскими инвесторами.
- Компания Rush также привлекла значительные инвестиции от русскоязычных инвесторов и сделала IPO.
- Американские фонды не обращают внимания на первые инвестиции, если компания уже привлекла значительные суммы.
23:27 Важность финансирования
- Стартапы часто погибают из-за нехватки денег, а не из-за отсутствия идеи.
- Автор советует не ждать инвестиций слишком долго, так как это может привести к закрытию стартапа.
- Лучше иметь инвестиции от крупных фондов, чем ждать их слишком долго.
25:15 Ошибки в найме сотрудников
- Нанимать американцев для фандрайзинга может быть ошибкой, так как это может создать впечатление, что вы не основатель компании.
- Инвесторы не любят, когда стартапы приходят с банкирами, если компания не стоит миллиарды долларов.
- Важно адаптироваться к местным реалиям и не критиковать Сан-Франциско, так как это может быть воспринято как оскорбление.
27:50 Юридические аспекты
- В США важно быть осторожным с юридическими вопросами, так как даже мелкие ошибки могут привести к серьезным последствиям.
- Пример: кофаундер успешного стартапа подал в суд на компанию за отсутствие обеденных перерывов, что привело к значительным финансовым потерям.
- Важно тщательно проверять сотрудников перед наймом, чтобы избежать юридических проблем в будущем.
35:13 Юридические советы
- В США есть несколько ошибок, которые могут сильно повредить стартапу, но остальные можно исправить.
- Лучше сосредоточиться на ключевых аспектах, таких как маркетинг и продажи, а не тратить деньги на юристов и бухгалтеров на ранних этапах.
- Важно иметь базовые юридические знания, чтобы избежать проблем в будущем.
37:27 Долина смерти стартапов
- Стартапы часто сталкиваются с финансовыми трудностями, называемыми “долиной смерти”.
- Важно иметь достаточно ресурсов для преодоления этих трудностей.
- Недостаток денег может привести к закрытию компании и уходу сотрудников.
38:30 Правовая стратегия стартапов
- Успешная правовая стратегия не всегда связана с успехом стартапа.
- В Силиконовой долине все стартапы структурированы одинаково, что упрощает работу юристов.
- Стандартизация решений помогает избежать креативных решений, которые могут быть непонятны инвесторам.
40:27 Влияние психоделиков на стартапы
- В Калифорнии многие используют психоделики, что может влиять на восприятие стартапов инвесторами.
- Нестандартные решения могут отпугнуть инвесторов, которые предпочитают стандартные структуры.
- Важно учитывать, что инвесторы могут быть под влиянием психоделиков, что влияет на их решения.
43:11 Поднятие инвестиций
- Главная задача стартапа на первой стадии – поднять инвестиции.
- Инвесторы не всегда готовы взвешивать юридические риски, поэтому стартапы должны структурировать свои документы стандартно.
- Стандартизация позволяет быстро и дешево решать юридические вопросы.
44:58 Контроль основателей
- Основатели часто боятся потерять контроль над компанией после первого раунда инвестиций.
- Супер голосующие акции, как у Цукерберга, позволяют основателям контролировать большую часть компании.
- В большинстве случаев стартапы успешнее, когда основатели не занимаются операционной деятельностью после первого раунда.
49:04 Рекапитализация и этика
- Рекапитализация – это процесс, когда компания привлекает новые инвестиции по низкой оценке, размывая доли старых инвесторов.
- Это может быть неэтично, но законно, если другие инвесторы не предусмотрели защиту в своих контрактах.
- Важно доверять, но проверять, как инвесторы, так и основатели.
52:46 Опционы для сотрудников
- Опционы важны для мотивации сотрудников в Силиконовой долине.
- Опционы могут значительно увеличить стоимость акций компании, что делает сотрудников миллионерами.
- Важно правильно распоряжаться опционами, чтобы они приносили максимальную пользу.
55:41 Опционы и налоги
- Опционы для американских резидентов имеют сложные правила.
- Опционы на 1% компании стоимостью 100 млн долларов могут стоить миллион долларов и требуют уплаты налогов.
- Пример: приятель заплатил налоги на 4% опцион, но сейчас компания стоит на 85% меньше, чем три года назад.
57:33 Риски и инвестиции
- В период пандемии экономика была благоприятной для стартапов.
- Многие стартапы поднимали большие раунды инвестиций, но сейчас их стоимость значительно ниже.
- Инвесторы приветствуют, когда основатели имеют финансовую подушку.
01:00:16 Стоимость жизни в США
- Русскоязычные часто преувеличивают стоимость жизни в США.
- С 2 млн долларов можно жить без забот, даже если компания не выстрелит.
- Рекомендуется хеджировать риски и иметь финансовую подушку.
01:02:07 Примеры успешных сделок
- Пример: компания с IPO стоимостью 6 млрд долларов, инвестор получил более миллиарда долларов.
- Другой пример: покупка дома за 86 млн долларов после IPO, но компания стоит меньше.
01:05:45 Санкции и законодательство
- Нарушение санкционного законодательства в США может привести к серьезным последствиям.
- Важно соблюдать законы и не нарушать их, даже если это кажется безопасным.
01:08:28 Продажа акций сотрудникам
- Продажа акций сотрудникам может нарушать устав компании.
- В случае нарушения, сделка может быть признана недействительной, и акции вернутся к сотруднику.
01:11:18 Налоги на опционы
- Опционы для сотрудников и консультантов имеют разные налоговые последствия.
- Стартапы стараются выдавать опционы по минимальной оценке, чтобы минимизировать налоги.
01:13:07 Мотивация через опционы
- Получение 1% компании за 1 доллар мотивирует, особенно если компания оценивается в 10 миллионов долларов.
- Опцион на 100,000 долларов в год может стоить миллион долларов через 4 года.
- Некоторые сотрудники недовольны размытием акций, но большинство довольны.
01:14:46 Реализация опционов и налоги
- Опцион можно реализовать раньше срока, но это требует уплаты налога на дельту.
- Льготное налогообложение для акций, продержанных 5 лет, 2 года или 1 год.
- Важно учитывать налоговые последствия при продаже акций.
01:16:34 Переезд в США и миграционные визы
- Успешные стартапы часто требуют переезда в США для работы.
- Важно начать процесс получения права на жительство в США при посевном раунде.
- Виза O1 для стартапов стала проще получить, чем раньше.
01:21:37 Инвестиционные договоры в США
- Инвестиционные договоры в США стандартизированы и сложны, но предсказуемы.
- Юристы могут быстро проверить и отредактировать договоры.
- В США сделки можно структурировать быстрее и дешевле, чем в Европе.
Таймкоды сделаны в Нейросети YandexGPT https://300.ya.ru/
В этом видео
Коротко о чем видео
0:00
самое что страшное что может случиться тут самое
0:05
страшное это прийти на встречу золотыми часами Америка – это страна законов если
0:13
тут что-то нарушить капец стартапу есть несколько
0:19
ошибок которые можно сделать которые на самом деле могут очень-очень повредить Главная задача стартапа это не сделать
0:27
продукт хороший потом жно но на первой стадии это поднять инвестиции задача
0:35
стартапов чтоб у них не было требования вот взвешивать разные там юридические
0:43
риски видели ковры такие персидские все
Роль акселераторов в экосистеме стартапов
0:48
знают Откуда это вообще появились да да вот очно и самые
0:54
интересное что 100 лет назад 100 лет назад я
1:00
снимал помещение тоже но как
1:05
говорится Ничего из этого не получилось отличие от PL and Play не
1:10
Кстати это вот PL and Play был первый пожалуй самый известный акселератор
1:17
А я даже так скажу то что plon Play породил все вот эти самые стартап
1:23
акселераторы на самом-то деле А это было до Y комбинатора это было до 500
1:29
стартапов это было где-то одновременно с Stars но на самом-то деле Play долгое время был
1:36
номер один номер один сейчас номер один это все знают комбинатор Вот комбинатор вот тут
Значении нетворка и скромность миллиардеров
1:44
второй самый хороший техстар вот тут все остальные ещё ниже то есть на
1:51
самом-то деле говоря об акселератора Многие спрашивают тли мне вообще с этим
1:56
заморачиваться Почему Потому что это как диплом нфор
2:06
многие без диплома стэнфорда замечательно живут но это помогает первой встрече многие сильно
2:14
преувеличивают это сильно преувеличивают Наоборот я как
2:21
говорится учился в стэнфорде и когда встреча других которые тоже закон с
2:30
далеко не исключение наоборот большинство все такие потому что ну
2:35
стэнфордская бизнес-школа туда в основном люди ходят не чтобы что-то
2:41
чему-то научиться чтобы связи обрести связи и можете представить что всё-таки
2:49
контингент людей которые с тобой здороваются приглашают на день
2:55
рождения на самом-то деле они просто им Завет сказали вот это связи на всю
3:01
жизнь дружба дружб А связи важнее и поэтому мне вот когда я там учился мне
3:06
это вот это совсем не нравилось и многие у многих даже остаётся такое неприятное
3:12
впечатление от этого так что легенды о творке которые получают люди из
3:20
стэнфорда Беркли они сильно сильно преувеличены просто я всегда многие приезжают допустим русскоязычные они
3:27
говорят Ну тут очень сложно теперь в силиконовой долине чего-то добиться
3:33
потому что я конкурируют или mit или так далее
3:39
А да Если вы закончили стэнфорд и плюс mit плюс у вас ещё дядя миллиардер это
3:46
конечно помогает Но и можно и без этого то есть на самом-то деле даёт там не 10%
3:52
дополнительных а Многие считают что без этого вообще ничего не
3:57
получится вообще на самом деле поняти связи в Америке в Калифорнии это понятие
4:06
намного менее развитое чем например в арф на самом деле то есть бывшим Советском Союзе сих пор многих стра е
4:14
нет связи ничего не получится тут далеко не так тут далеко не так Это совершенно
4:20
не необходимо и наоборот часто это мешает
4:25
Потому что когда я показы диплом все знают для чего это
4:31
делают так что я наоборот я скажу даже так то что где-то 30% выпускников
4:40
стэнфорда при первой встрече пытается это как-нибудь там сказать
4:45
случайно не часто не никто не говорит что я дел в стэнфорд это очень некрасиво это тоже самое что прийти на встречу с
4:52
инвестором в Золотых часах ролик у кого-нибудь есть золотые часы с бриллиантами особенно нету во говоря
Контроль в стартапах, размывание долей и примеры успешных рекапитализаций
5:00
дас предупреждали перед поез нене не просто снять и под машину
5:06
переехать самое что страшное что может случиться тут самое
5:12
страшное – это прийти навстречу в золотыми
5:17
часами один раз вот один мой знакомый пришёл на встречу с золотыми часами с
5:23
бриллиантами серьёзно я таких даже ни разу не видел он мне потом сказал чуть ли не миллион долларов стоит
5:31
Это был просто Тишина Потому что я его познакомился там рядом известных допустим венчурных инвесторов тишина Они
5:38
смотрят Ну как в зоопарк пришли и я потом у меня была гениальная идея мы
5:44
потом им рассказали что это на самом деле он был в нью-йорке купил за 20 долларов
5:51
поделку и все засмеялись это только так по-другому по-другому пережить это
5:58
скандал нельзя вот Серьёзно Серьёзно тоже самое с машинами Вот вы тут видели какие-то там
6:05
ролс-ройс не нету ролс ройсов максимум Кстати
6:11
почему Тесла стала такой вообще успешной машиной потому что это дорогая машина была особенно до падения цен и в
6:20
силиконовой долине можно было позволить себе тес потому что можно было сказать
6:26
Ну я помою окружающей среде и так далее допустим на
6:31
Мерседесе с-класса мне даже Трудно представить не так плохо как золотые часы конечно
6:38
но репутации капец репутация капец не принято Вот моя любимая история вот тут
6:47
открыли где-то несколько т ну лет ше назад открыли Вла это столица
6:52
силиконовой долины греческий ресторан очень стал популяр было за неде
7:01
я с одним моим клиентом знакомым туда прил и там
7:06
очередь мой Клиент говорит что за безобразие они не понимают сколько мой
7:12
час стоит денег а ну-ка прямо идём нас са должны посадить и точка Я его тут по
7:19
плечу смотрю кто Смотри кто перед нами стоит перемитр с супругой негой живот
7:27
Еко его пожилыми родителями они стоят в очереди тихо
7:35
мирно им в голову не придёт что как говорится их кто-то посадит в ней
7:40
очереди Цукерберг уже тогда мог весь всю силиконовую долину купить не могло
7:46
прийти в голову и вот если бы вот этот жест посадить меня Если бы это увидели
Русскоязычные деньги в стартапах и важность стандартных документов для инвесторов
7:52
это считалось очень-очень некорректно очень некорректно опять же это всё
7:58
ерунда все люди одинаковы просто тут они наши миллиардеры миллионеры для них это
8:07
вроде игры они хотят себя показать что как будто они обыкновенные люди ничем от
8:12
друг друга не отличаются А и просто нужно Как говорится
8:17
адаптироваться Да когда эти миллиардеры выезжают за пределы силико Они
8:24
как не дай Бог кто-то из других миллионеров Силино видят если они будут
8:31
себя вести неподобающе так Да совершенно точно совершенно точно
8:39
Максимум Максимум что интересно почему-то разрешается вот тут
8:45
есть такие клубы Пардон секс-клубы для наших технарей
8:50
миллиардеров Я серьёзно Ну сан-франциско обычно и вот там это смешно звучит но
8:57
туда можно прийти допустим золотыми часами их сразу надо
9:04
снять потому что там да Так что это Можно но вот то это са такое очень узкое исключение на
9:12
самом-то деле что адресок
9:18
аре А почему ко мне такой вопрос
9:25
[музыка] мне кто-то сказали мне рассказали об
9:31
этом не не я Я просто не вхожу в контингент этих миллиардеров технарей
9:44
вот отличный вопрос где-то Год назад я машину уже не вожу долине если
9:54
мне надо допустим из пальта ехать в сан-франциско я беру uber вызываю uber
10:00
приу открывается дверь я вижу там пожилой индус его
10:06
узнал пожилого индуса зовут вино кос сооснователь
10:14
компании и глава одного из самых известных венных фондов долины
10:30
он говорит я говорю вы Воте на полную ставку Он говорит Нет нет
10:39
где-то всего 4 часа в день где-то 4 дня в неделю гово и Вы давно где-то уже 9
10:50
месяцев Вот вот
10:58
именно слуша Жене приятно что я там дома всё время не провожу
11:03
время мне интересно общаюсь с интересными людьми и тут он поехал
11:09
поехал и поехал Говорит говорит говорит собака пропустил выход на аэропорт в
11:16
сан-франциско и я чуть не пропустил мой рейс я не
11:23
дал так вот на самом-то деле Ну это можно где-нибудь ещё представить что
11:29
мультимиллиардер мультимиллиардер будет вести Я думал если нас полиция остановит
11:35
увидит шофёр мультимиллиардер А я там сзади о подумает что Папа Римский какой-то
11:41
А И это не один раз совсем недавно где-то недели три назад вылетел из
11:47
головы как человека зовут но он был SEO очень известный публичной
11:53
компании точно миллиардер тоже уже тоже пожилой человек за 50
12:00
им это нравится они от этого получают удовольствие потому что они себе могут
12:08
позволить бедный человек наоборот он будет стесняться чтобы его знакомые увидели в убере А им наоборот это
12:17
нравится я слы что тоже у тоже Ур как ла раска говорит я был нане
12:24
рождения приходил фокусник показывал ку там был фокусы маске показывал давидов
12:31
говорил и ктошки орешки во Коля Орешкин вы знаете Колю Орешкина
12:38
нет Коля Орешкин мне должен своей своим
12:44
успехом Потому что Коля Орешкин я нанял Колю Орешкина в свой мой стартап я
12:51
притворяюсь юристом но до этого у меня было несколько стартапов один более-менее
12:57
успешный кстати юристы стартап юристы которые у которых ни разу не было
13:02
стартапа от них подальше потому что ну как можно давать советы стартапе если ты
13:07
че сам это не прошёл так вот Коля Орешкин у меня в моём стартапе делал тех
13:13
Саппорт и очень плохо очень плохо но увольнять людей не
13:18
умею никогда не пытался но не получается я Колю пристроил в вечерный фонд моего
13:26
приятеля тако Паша Черкашина и где он стал великолепно То есть он понял что вот это его амплуа
13:34
была и он за оди год стал просто очень на самом деле известным венчаны
13:39
инвестором у него необыкновенный талант к этому А но если бы я его не уволил он
13:45
бы до сих пор у меня за 10 долларов в час всех сапор делал так вот Вот Коля
13:50
рассказывает про историю мы там забыл какого-то знакомого День рождения было
13:56
там в лос-альтос приходим и вдруг там приходит какой-то Чувак ну в этой самой
14:01
тюшки и начинает показывать фокусы фокусы и При всем это очень
14:09
неплохо показывает фокусы Ну все его узнают Это Сергей
Иммиграционные визы для стартаперов и ошибки в подаче документов
14:16
Бри и он в таком восторге пото говорил то что как хорошо что меня пригласили
14:22
Когда следующий день рождения так было интересно так приятно ему на самом деле
14:28
нравилось что люди смотрят как он фокус показывает Он ул последний от него избавиться
14:34
нельзя было он своими картами вот так один из самых богатых чтото номер п
14:41
пятый самый богатый человек в мире пришёл и конечно без Хранителей вот тут
14:47
опять же у кербер есть Хранители а немного
14:53
обычно Израиль израильтянина кото таки
15:00
и малозаметные почему потому
15:05
что пря не показывают виду то есть они стоят Я знаю дома субе неко машин как
15:11
будто припаркованных а на самом деле они бых такого в России Там стоят автоматчики такие
15:18
зна то есть они вообще прохожие ходят такие на самом деле
15:27
этой дом где-то три дома от дома цукерберга на его улице он Дом свой купил
15:35
давным-давно когда тут цены были недорогие А сейчас за эти деньги однокомнатную
15:42
квартиру не купишь Цукерберг купил там три участка и
15:48
хотел построить большой дом совсем а что-то там 2.000 м ну огромны так и Миша
15:56
сандлер мой друг наш бывший соотечественник подал жалобу В мэрию он
16:05
говорит то что будет плохо влиять на окружающую среду и загораживать как-то солнце и об
16:14
рана Вот именно он говорит то что из-за этого дома теперь мой дом в цене упадёт
16:21
будет выглядеть непе Точно точно Но кто е будет покупать
16:27
ид цукербергу отказали Цукерберг разозлился и решил построить забор чтобы
16:35
Миша сандлер ехидно не про собакой не ходил и не смеялся над ним забор Ну тут
16:42
Миша уже знает и он жалобу опять же В мэрию что в ни у кого забора нету
16:52
наоборот он строит под всем приятно смотреть на дом цукерберга и на его
16:57
детей и так далее и запретили цукербергу заставили его этот забор
Преимущества стандартных контрактов, минимизация юридических затрат и этические вопросы рекапитализации
17:07
снести он да он купил три участка и хотел на них построить большой дом так и
17:14
ему запретили Так что у него сейчас три участка есть Ну и домик тамри тоже Да
17:19
нет он не юрист он стартапер я познакомлю отличный парень у него хорошая компания у него офис там на
17:27
University хороший стартапер тоже делает
17:32
железо говоря стартапах вот все го Силиконовая долина и так далее вот у бы
17:38
рад стартапов первый стартап У меня брат Близнец мы ещ когда тинейджеры были
17:46
открыли стартап подняли 18 млн долларов тогда это огромные деньги были за го
17:57
копе банке Мало чего осталось гово пойдём сейчас инвестором получим Bridge
18:04
то есть БД – это такой ну промежуточный а инвестор у нас была Андерсон и
18:10
аксел мы к ним пришли парочку миллионов они сказали нет как как Нет ну у нас
18:18
деньги кончились они говорят ваша проблема и закрылись просто было очень
18:24
грустно но мы даже не могли представить что так могу уже произойти что инвесторы
18:31
не дадут деньги т я вот я люблю рассказывать эту историю не повторяйте мои ошибки первое когда мы подняли эти
18:38
18 млн долларов Первое что я сделал Я купил Porsche
18:43
turb за 130.000 долларов это было В девяносто В девяносто девятом году тогда это совсем
18:50
большие деньги были и вот когда инвесторы узнали они всё инвесторы много
18:55
прощают это Был скандал Я говорю тоже Ну если мы встретим клиента допустим
19:00
подберём в аэропорт они сказат там А если клиент с супругой приедет например или супругом а там нельзя было само это
19:08
Был скандал потом когда они узнали что я купил там стол для Переговор не за
19:13
30.000 долларов из мрамора ещё хуже было Так что вот это нельзя делать Вот это
19:20
остальное в сан-франциско Точно точно да не самое
19:27
смешное то что инвесторы то что мы два идиота малолетних потратили 18 млн
19:35
долларов потеряли просто на это они не обиделись то есть претензий вот поэтому
19:42
не было А вот за такую ерунду претензии бывают вот дам пример кстати вот я
19:49
где-то 70% того что я делаю я представляю стартапы 30% Я представляю венные фонды И время от времени Особенно
19:57
если это ру язычные инвесторы поэтому я всем говорю лучше от них
20:03
подальше перебью себя многие меня спрашивают гравер Стоит ли вообще ть деньги у
20:10
русскоязычных инвесторов либо после этого поднять деньги у американских
20:16
фондов будет невозможно половина моих стартапов спрашивают задают мне этот вопрос и
20:22
ответ тут совершенно однозначный который может быть вы как говорится даже не поверите говорю следующее то
20:30
что без исключения без исключения все мои успешные
20:36
стартапы все без исключения первые их деньги были
20:42
русскоязычные хоть одно исключение было бы ни одного А через меня опять же я не
20:49
хвастаюсь мои заслуги тут моя заслуга тут нулевая но через меня прошли большинство успешных русскоязычных
20:55
стартапов почти все единороги на русско ыч фандеры прошли через меня опять же
21:00
потому что кроме меня не так много альтернатив а но поэтому у меня
21:06
статистика вот тут очень хорошая и без исключения Я даже так скажу то что я не
21:12
помню когда какой-то американский фонд топовый даже обратил на это
21:19
внимание пару раз было вот было один из моих первых успешных проектов такая
21:24
слышали компания evern вот там когда но уже стал решил выходить на биржу вот
Размывание долей, нестандартные структуры и их влияние на успех стартапов
21:33
тут они подошли к нам и говорят слушайте давайте мы вас выкупим потому что там
21:38
были не просто русские деньги там были годень Вот кстати один из первых единорогов вообще силиконовой долине
21:45
Ever русские русскоязычные деньги и годень даже и всё равно компания стало
21:53
единорогом потом в итоге нас выкупили инвестора ну ко Это компания уже шла на
22:00
IPO а последний русскоязычный проект мой который сделал IPO это компания слышали
22:07
Rush А там как говорится два раунда раунд посевной
22:15
раунд ранд A и даже раунд B были русскоязычные деньги вот когда они уже
22:20
там привлекли ра c там где-то на 100 млн тоже самое вот тогда уже были американские и компания сделала IP
22:29
Я помню вот знаете компания тако мы слышали Да
22:34
вот вот Первые деньги были русскоязычные и не просто вот наме есть фонд Так это
22:44
как обыкновенный американский фонд А тут в миро были я ничего кольно не рассказываю это всё в сети там были
22:52
разные там русскоязычные Ангелы и
22:59
совсем не профильные и они вот тоже волновались что это может помешать им
23:05
привлекать вот большие инвестиции я никто даже не обратил
23:12
внимания Никто из американских фондов там в общей сложности подняли где-то
23:17
Мино 600 уже это не волнует инвесторов
23:27
опять американских фондов Да я говорю И даже если бы у тебя не было русских
23:33
денег ты всё равно не смог понять не смог понять потому что нуну компании хреновые Ну что делать на самом-то деле
23:39
чудес Чудес не бывает А я всегда тоже говорю то что есть такое понятие Умные
23:46
деньги есть токсичные деньги деньги есть деньги деньги от денег не пахнет на
23:53
самом деле стартапы погибают
23:58
из-за того что деньги кончаются Не потому что они занимаются
24:05
тем что никому не нужно это никого не волнует Если деньги есть стартапы
24:10
поднимают когда кончаются деньги Так что я всегда говорю плохие деньги – это нехватка
24:17
денег это вот недостаток денег вот это плохие деньги всё остальное
24:22
замечательно и поэтому но Носта
24:28
что-то получается Они выжидают говорят нет вот сегодня я общался с моим приятелем он поднимает посевной раунд А
24:36
предыдущий его стартап был успешный он там поднял деньги у секвой и так далее
24:42
он говорит Вот мы сейчас ждём
24:48
мшинский Слушай Саш ты уже 3 с по месяца ждёшь говорится Сколько ещё ну говорится
24:57
пока не получим Я говорю Да но у тебя ранвей сколько тебе вообще денег осталось говорит недели шесть я говорю
25:04
Вот либо можешь ждать ждать и в итоге закроешь потому что не получишь этот
25:11
шит конечно всегда всегда говорю Лучше чтоб ко если у фаундер закончили
25:18
стэнфорд и получили инвестиции от секвоя Это лучший вариант но как
25:26
говорится такое очень редко случается это не значит что нужно дожидаться этого варианта
25:34
также Мне часто говорят вот я ищу кофаундер среди американцев Почему Потому что ну будет
25:43
более солидно если какой-то американец коренной будет как говорится с инвесторами общаться
25:49
а нет то есть на само дере
25:59
американцев даже которые вы закончили нфор это ошибка потому что это так легко
26:06
понять что этот человек не фаундер не основатель а просто наёмный человек для фандрайзинга инвесторы это ненавидят
26:14
тоже самое Когда приходишь к инвестору с банкирами Инвест банкирами и у тебя
26:21
компании пока не стоит меньше миллиарда долларов Это то же самое что с золотыми
26:26
часами при на самом-то деле просто это интересны такие вещи которые на самом-то деле я кажется всю жизнь
26:34
прожил тут поэтому для меня это интуитивно но я понимаю что для многих вас и вообще человек из Европы это не
26:40
интуитивно Но это просто Как говорится говорится как там своим самоваром в Тулу не едешь что надо
26:47
адаптироваться и самое важное все русскоязычные обожают обожают ругать
26:54
сан-франциско одни бомжи наркотики колят
27:00
а американцы очень не любят это слышать на самом-то деле просто болезненно к
27:05
этому относятся Почему Потому что на самом деле Ну увы это так далеко не до
27:11
такой степени как опять же люди думают а но это не
27:16
считается если у тебя нету решения для этой проблемы Зачем вообще поднимать а
27:22
решения нету вот нету а то есть эти большинство из этих бездомных
27:28
у них пособие которое им позволяет жить припеваючи
27:33
они просто проблемы с ногий сумасшедший На
27:39
самом деле так что американцы очень не любят вот эту критику то что имеете виду
27:44
просто это как-то почему-то обижаются на это так что зачем Как говорится
27:50
это спровоцировать тоже самое Опя опять же я сечас гово юридический совет но
27:59
надо очень осторожно тут есть понятие то есть нельзя сказать то что
28:05
вот это само Т какой-то нег переходил улицу и
28:11
толкнуло это полностью испортит репутацию на всю жизнь ещё отличный
28:17
пример был я тут моим знакомым одним тоже был из
28:23
Татарстана бой очень известны человек Он при секретаршей
28:30
и секретарш выходит из кабинета Ну там была встреча А он говорит Ты куда идёшь
28:37
Как говорится впереди шефа Ты что с ума
28:43
сошла и потом говорит что если ты шефом спишь это не значит что ты можешь это
28:49
самое такой всё всё больше ему в долину приезжать не стоило Вот это не прощается
28:58
Вот это не прощается для своих Как говорится тут часто бывают такие К
Важность стандартного подхода и управление ресурсами для избежания провалов
29:03
сожалению вот был такой 500 стартапов
29:08
акселератор и там вот глава 500 стартапов позволило себе это самое
29:15
что-то вроде этого и Ну всё после этого 500 стартапов был номер два тепер даже
29:23
зна что это такое сам очень-очень Осторожно потому что просто
29:30
Как говорится Ну так ну это правильно и принято и другое не воспринимается Так
29:36
что надо это иметь в виду потому что то что нам кажется ерундой допустим шутки а
29:42
вот на эту тему не шутят и точ и поэтому всегда говорю что надо
29:49
делать это самое когда нанимает сотрудника стартап надо всегда внимательно потратить 20 долларов и
29:56
узнать есть ли у какие-нибудь там
30:01
скелеты многие этого не делают и как
30:06
говорится потом надо будет инвесторам объяснять почему наняли какого-то человека который повредил репутации
30:15
старта тут к этому очень строго относится и тут самый хороший способ заработать деньги это чтобы тебя уволили
30:23
ты подал в суд на работодателя
30:29
позавчера звонит Звонит знакомая она основатель стартапа очень успешного и
30:36
говорит Меня вот мой кофаундер подал в суд Окей послал мне и копию иска А он
30:45
говорит что его заставили работать она его заставляла работать по 90 в неделю не
30:55
платит заж сейчас после 8 часов надо в полтора раза больше платить не платила
31:03
и и плюс она его подписал заставил подписать
31:09
консалтинговый договор Хотя он должен был быть сотрудником и нужно было ему обеденный перерыв
31:16
давать стоит компанию за на что-то 18 Милонов долларов 18 млн долларов ну
31:22
потому что он говорит то что вот я похудел на 10 ки из-за отсутствия обеденных перерывов
31:29
он был основной фаундер то есть он основной фанде у него до сих пор 65% от
31:35
компании то есть он принимал все решения на Совете директоров он всё контролировал и всё равно решил подать в
31:43
суд Вот так он говорит то что ну в итоге он говорит то что Ну слушай
31:50
мы Разве Разве вы не согласны что вы
31:55
принимали все решения сот ректоров Да ну разве вы не единственный
32:02
член сове директоров единственный то значит вы принимали Нет его
32:09
юри все там присяжные смотрят а тут же суд суды присяжными А
32:17
кто эти присяжные тут время от времени раз гож
32:28
и могут выбрать присяжным кто в итоге остаётся Те кто не
32:34
смогут не может найти причину почему они не смогут быть
32:39
присяжными если человек не смог найти причину Вы можете представить что у него
32:46
там IQ не такое высокое и поэтому обычно
32:52
присяжные это либо пожилые которым делать больше нечего либо бездомные
32:58
которые Ну почему сижу в суде и вот эти ребята будут решать и они
33:06
видят они говорят Да он этот самый Ты самый говорит обеденный перерыва нету
33:13
там один пресаж потом сказал я помню то что У моей бабушки с с Глюкоза в Сахаре
33:20
падает и она в общем в обморок раз один раз упала из-за отсутствия еды потому
33:26
что она не поведала 3,5 млн долларов присудили против
33:32
компании вот так так что это тоже надо иметь в виду
33:38
это тоже надо иметь в виду Как защищаться А знаете как всег говорят то что
33:45
допустим случайно сбил пешеходного так надо посмотреть ли Он жив машину и
33:50
переехать ещё раз это не юридический совет не юридический совет не ну на самом-то деле
33:56
на самом-то деле защищаться Как защищаться ни в коем
34:02
случае чтобы там пример если допустим там
34:07
молодая сотрудница или молодой сотрудник
34:13
один в закрытом кабинете не проводить время вот так
34:20
просто для меня это просто я даже негу представить что я
34:26
пропустим сотрудника чтоб она пришла комне в канет и дверь была закрыта Я просто даже не могу представить Это ну
34:33
просто Как говорится за всю жизнь это выучили вот так чтоб потом чтобы не
34:40
чтобы не было компромата это опять же это смешно это
34:46
говорится чересчур уже но это реалия это реалия и просто нужно Как говорится
34:51
выходить находить выходы А да Так что вот это я сейчас
34:57
закругляйся совсем даже не на юридические темы обсуждаю насчёт
35:04
юридических тем так многие думают что в Америка это страна
35:10
законов если тут что-то нарушить капец старву не близко есть
35:18
несколько ошибок которые можно сделать которые на самом деле могут очень-очень
35:24
повредить их всего несколько остальное всегда можно исправить и когда
35:31
ко мне приходят стартапер и говорят Слушай вот мы хотим чтобы у нас юридическое всё было на пять с плюсом я
35:38
говорю А знаете вам может быть лучше перейти в Google или в мету вы не
35:44
стартапер вы должны на три с плюсом четыре с минусом максимум всё больше это
35:52
уже плохо Почему Потому что вы это сможете исправить
36:00
пере Вы можете гоми приходить на встречу с инвесторами это Окей вот после уже тут
Юридические ошибки, нестандартное мышление и их влияние на стартапы
36:08
будет следить за вами и тратить на ранней поре деньги на
36:14
бухгалтерию юристов это выброшенные деньги каждый доллар каждый доллар
36:19
который не повышает оценку компании это вышей
36:26
долла работку sales маркетинг и только всё остальное может подождать кроме
36:33
нескольких моментов которые очень просто и очень дёшево Как говорится
36:40
а отшлифовать и чтобы не было проблем На самом-то деле то есть я даже даже пример
36:47
вот у нас где-то вот я сопровождаю наверное Моя фирма Ну 600-700 стартапов
36:53
одновременно То есть у нас хорошая статистика за первый год за первый год вот мы инкорпорирующие
37:01
[музыка]
37:27
максимум 3500 долларов в год натра Потом уже конечно всё растёт если компания
37:34
Станется успешным но задача стартапера – это вот перейти вот эту называется это
37:41
Долина смерти и чтобы перейти долину смерти надо как можно больше ресурсов и
37:47
поэтому всё что не супер необходимо Как говорится может подождать многие вот
37:54
как-то этого недопонимаю а на самом деле а часто бывает что Ну вот если было ещ
38:00
осталось денег на месяц подняли бы раунд компания стала бы успешный А вот этого
38:06
месяца нету компания закрывается когда сотрудники начинают уходить а тоже
38:13
сотрудники надо платить за жильё и так далее Это уже очень сложно очень сложно
38:22
исправить что так гово
38:30
успешная правовая стратегия вообще не имеет никакого отношение к успеху самого рта
38:37
не малейшего я расскажу почему что чем чает
38:44
се Силиконовая долина когда говорю Силиконовая долина я даже не говорю про географию Я говорю просто Ну про образ
38:51
мышление я стал стал стартап юристом в 2000 году То есть 25 лет Почти что так
38:57
до этого я был стартам несколько лет у меня был венный фонд Так что я всё это пересмотрел и
39:05
даже вот за эти 25 лет много стандартизировать сейчас практически всё
39:12
что требуется для стартапа совершенно стандартизированное болезни все проблемы
39:19
для всех болезней всех проблем стартапа есть готовые дее
39:25
решения так Да нужно как говорится
39:30
пользоваться этими готовыми решениями но это не сложно и это даже
39:36
думать не нужно потому что креатива тут ни малейшего не должно быть совершенно
39:42
не прощается Ко мне часто приходят умные фандеры намного умнее У меня они говорят вот у меня идея как давайте мы вот устав
39:49
вот так сделаем Я говорю может быть Гениально но я не понимаю что это знат
39:57
Я не понимаю то скорее всего юристы инвестора которые будут делать они
40:03
скорее всего такого же гово адекватного мышления как и я они тоже не будут
40:09
понимать например вот я говорю все стартапы в силиконовой долине все правильно структурированы стартапы
40:16
выглядят Как близнецы братья У меня брат Близнец я знаю и чем это хорошо
40:27
есть галочка галочка галочка галочка потому что всё стандартно вдруг я смотрю на документ он
40:35
нестандартный и в мои вместо галочки мне надо сесть
40:41
прочитать тут Пардон как говорится все калифорнийцы
40:47
первого класса пользуются марихуаной и поэтому у нас уже афива мозг совершенно
40:53
и поэтому последнее время последние 10 лет все
41:00
психоделиками стали пользоваться А это уже
41:05
марихуана первого класса привыкаешь Как говорится можешь в контролировать а психоделики мама родная часто прихожу на
41:13
встречу с инвесторами Там стартапер просто ну ну дикий просто лез на стену
41:21
лезет и бывают ситуации когда инвер в это время это принял ЛСД
41:29
грибы редко бывает обычно Они друг друга не замечают но иногда бывает И вот тогда
41:36
ну я говорю ну потеряли хорошую возможность потому что инвестор Как говорится во-первых думает Почему я
41:43
говорится у меня кайфа нет так что не на самом-то деле это я не шучу А И вот
41:49
это опять же в Калифорнии назвать кого-то он
41:55
наркоман вот тоже нельзя тому что вероятность что твой контрагент
42:00
пользуется наркотиками очень высокая не Наркотики не люблю Не хочу
42:08
врать я всё перепробовал но не Ну на самом деле никто не знает как как на
Размывания долей и сложные случаи рекапитализации
42:13
него это повлияет так но иногда приходится потому что вот
42:20
слышали про bur Man Ну все стартаперы успешные все успешные инвесторы ит
42:28
если там человек отказывается от принятия психоделиков тоже самое что
42:34
золотыми часами возвращаюсь к этому дилу если я
42:40
не могу сделать галочку я иду к инвестору моему и говорю Слушай там немножко сложнее надо потратить больше
42:46
времени он говорит А сколько времени я не знаю он говорит Ай знаете у нас столько кандидатов Давайте другого
42:52
рассмотрим вот так потому говорим ть лишние деньги Кто знает
42:58
сколько врем займёт у него ет он неправильно совет даст много опять же если у вас стартап
43:07
супер-пупер замечательный стартап Вы можете на Марсе его инкорпорировать люди
43:13
будут инвестировать туда за 25 лет работы со стартапами у меня ещё ни одного такого стартапа не было я утрирую
43:21
на самом деле Чудес не бывает Поэтому я всегда говорю Делайте как полагается
43:27
это просто потому что инвестор опять же задача стартапа – это очень интересно на
43:33
самом-то деле Главная задача стартапа – это не сделать продукт хороший это потом
43:39
уже это очень важно но на первой стадии это поднять инвестиции вот так Если у
43:47
вас нету личных Денег которые вы можете инвестировать в стартап без инвестиции очень-очень
43:53
сложно Так что это звучит немножко смешно но на первой стадии поднять
43:59
инвестиции а потом уже делать Как говорится стартап строить и поэтому нужно делать так чтобы инвесторы они
44:06
могут взвешивать размера рынка технологию это они умеют они специалисты
44:14
взвешивать разные там юридические риски Они не умеют и не хотят поэтому задача
44:20
стартапов чтоб у них не было требования вот взвешивать разные там юридические
44:26
риски и так как всё стандартизированное так как всё стандартизированы это можно сделать
44:33
быстро и очень дёшево И точкой просто это надо Просто когда прорывается
44:38
делаешь что-то необычное креативное это уже когда после первого раунда вот нам пример мне часто приходят
44:46
говорят вот я слышал что я боюсь что я потеряю контроль как
44:51
основатель Ну это справедливое замечание он говорит А что делать я говорю
44:57
[музыка] говори надеяться на лучшее будущее А мне
45:03
вот тут другой юрист из Самары сказал что цукерберга супер в голосующие акции
45:12
Вот ты не знал об этом вот я их хочу я говорю точно Посмотрите в зеркало кого
45:19
вы видите цукерберга нет забуте проу акции
45:27
гато 12% но он контролирует и вго Пришествия
45:33
контролировать потому что у него на обычно на акцию есть один голос а у него на акцию миллион голосов Так что у него
45:41
он контролирует 9 5% голосов Но это сург он может это
45:50
позволить бы ста люблю статистику и посмотрели 100 единорогов
45:57
и среди этих 100 единорогов вот эти супер голосующие акции у основателей
46:03
было у 13 13 случаев То есть это Это для единорогов это это основатели которые
46:10
могут себе много позволить всё равно это нестандартно я говорю то что вы за если
46:18
вы с таким как говорится структурой пойдёте к инвестору вы сразу уже вот
46:24
гдето внизу что инвестор видит это не
46:30
стандартно а не стандартно как сказал плохо и плюс инвесторы они знают
46:36
статистика подтверждает что в большинстве стартапов где после раунда
46:42
си фандеры не занимаются операционной
46:49
деятельностью большинстве случаев это стартап успешнее стартапы где фаундер
46:54
занимается у меня был стартап один тоже Единорог и
47:02
в итоге вот недавно он продался за где-то 400 млн долларов Хотя несколько лет
47:09
назад оценка была около 6 млрд от части потому что основатель который SE
47:18
задержался на где-то на пару лет см
47:27
коридору и вижу людей я их не узнаю и гово что это я не знал что делать потому
47:32
что одно дело построить компанию где там 200 человек ты каждого
47:47
интервьюирования то что фаундер за
47:53
контроль бо просто не признается себе что он уже
47:59
не тянет и нужно кого-то более опытного
48:07
уже отличный вопрос и к сожалению одно от другого часто зависит
48:15
то есть часто фандеры говорят я потеряю контроль и инвесторы от меня избавится
48:22
размот кстати знаете много вот ругают руско инвесторов что они не знают как
48:28
вообще себя в силиконовой долине люди ведут и что они могут разные гадости делать для основателей и так далее А
48:35
знаете что то же самое можно сказать о местных
48:40
фондов самых топовых фондов у меня вот последние пару
48:45
месяцев я не знаю у меня может 20 случаев когда топовые фонды предлагают
48:53
избавиться от других инвесторов от кофаундер вот так они говорят то что это баласт он
49:01
компании не нужен я так лично не считаю говорится если какой-то инвестор дал
49:06
тебе Первые деньги без которых вообще ничего не было бы это не баласт Даже если он сейчас уже не нужен это не
49:14
баласт это говорится надо быть более тут вс-таки этика имеет значение а эти
49:19
топовые фонды которы Ну даже Трудно представить что они могут предложить
49:24
такое чтото неэтичное даже не задумываются они говорят вот мы так это называется реката Сейчас Сейчас
49:32
где-то Треть всех сделок моих это ре капитализация что это такое компании
49:37
допустим инвесторов компании вот там пример вот сейчас у меня была закрылась сделка компания подняла 600 млн долларов
49:45
полтора года назад по оценке 3 млрд А за полтора года всё до копейки они
49:51
потратили и на самом деле никто ничего не своровал никто ничего не своровал на
49:57
самом деле плохо Просто потратили там было несколько там этих криптобро
50:02
которые говорится ничего не понимали нали тысячи каких-то людей ни одного
50:08
бухгалтера 600 млн потратили и сейчас там где-то 30% компаний принадлежит
50:16
инвесторам входит один там инвестор который существует и привлекаем нового инвестора
50:23
и вот это инве который там существует кото сеча он говорит знаете как давайте
50:28
сделаем так давайте сделаем новый раунд по смехотворно низкой оценке я
Опционы и их влияние на сотрудников: налоги, выгоды и риски
50:34
проголосую потому что у меня большинство привилегированных акций а потом вы
50:40
мне Подарите ещё акции фаундер говорит од Ну сечку ну я раз мою сейчас до 1% Не
50:47
волнуйся закроем сделку мы тебе подарим акцию Вот это называется ре
50:53
капитализация и это неэтично но это не нарушает Нико
51:01
законодательства если вот те другие инвесторы
51:06
не раз в контракты не записали разные защиты на эту тему это их проблема их
51:13
вина а я это не делал бы но это как говорится полностью полностью валидно и
51:19
легально и таким образом дела компания привлекает
51:26
вот в моём случае они привлекли ещё 200 млн долларов по оценке в 12 млн долларов
51:32
и размыв остальных инвесторов на 98% где-то или
51:37
94 потом инвестор который тоже размыл но который проголосовал проголосовал за это
51:43
ему дали гаранты основателям Там дали опционы все довольны Кроме тех
51:50
инвесторов которые дали где-то 480 млн долларов вот так они всё потеряли То
51:57
есть у них Ну ничего не осталось и теперь компания кажется начинает заново
52:03
с одной стороны если бы э ре капитализация не было бы сделана А может
52:09
быть компания бы погибла потому что кто будет давать деньги туда а но как
52:14
говорится таким образом а пострадали Ну известные инвесторы А
52:22
так что просто я говорю то что э я как всегда я говорю между инвесторами и
52:28
основателями инвесторы не друзья также инвесторам говорю основатели не ваши
52:34
друзья надо Как говорится доверять но проверять Да один из вас стартапов Да знаю я
52:42
вопрос На какой стадии Вот вы сказали на ранней стадии не надо юридически восто На какой стадии имеет смысл не я Я не
52:48
про меня говорю это со мной наоборот На какой стадии стоит выделять стоит
52:54
заворачивать правильно Да опционы А ну если я
53:02
сотрудник я был сотрудникам если мне говорят Мы тебе дадим опционы после вот
53:08
закроем раунд дадим опцион Я говорю Держи карман шире дате мне прямо сейчас
53:13
кто знает это эмоции Но если дают
53:19
опционы все знают что такое опционы Да опционы это если Дат право получить долю
53:26
в вот в силиконовой долине обычно при
53:31
собеседовании вопрос какая зарплата А какой опцион потому что хоть какая не
53:39
была высокая бы зарплата дом в палате ты не купишь на зарплату это просто
53:45
невозможно А может полмиллиона долларов в год а дом 5 млн начи поэтому все мечтают полу оп
53:58
подниму гдето на 26 Почему из
54:04
види такое количество сотрудников дии которые получили опционы они могут
54:10
получать там 50 долларов в год Зарплату получили небольшой опцион тогда они Мало чего стоили сейчас там появилось я
54:17
где-то считал несколько тысяч миллионеров
54:23
изх и они стоили копейки поэтому опцион – это
54:31
очень-очень важно Для мотивации сотрудников в долине Гру такая у
54:37
все ну как ть вот у
54:44
меня не вот приме вот у меня давным-давно ещё там в университе
54:51
работал на компанию которая выстрелила И у меня там было где-то Че про
54:57
ста публичной компанией и тогда мой пакет стоил бешеные деньги что-то около
55:02
3 млн долларов было там 17 это давным-давно было а но я смотрю и думаю поговорил с мамой
55:11
с папой с братом и мы все приняли решили что 3 млн ве огромные деньги но лучше
55:18
быб 10 было тогда вообще можно на пенсию ле я не продава их
55:23
[музыка] и когда крах и мои 3 млн превратились в
55:30
30.000 Так что вот опционы всегда важно вовремя Как
55:36
говорится их продать тоже не тоже получить Да но вопрос то есть опционы
55:41
опционы если опционы выдают американским резидентам есть куча разных правил и
55:47
поэтому их надо если допустим опцион выдаёшь когда компания только
55:54
открывается компания ничего не стот если допустим компания уже подняла несколько раундов компания стоит 100 млн и я даю
56:01
опцион на 1% опцион стоит миллион долларов это твой доход на который надо платить налоги и самое грустное вот один
56:10
мой тоже приятель ему дали 4% опцион компания стоила тогда около 400 млн
56:16
долларов а ему дали 4% То есть это очень
56:21
большая сумма была на кото ему пришлось заплатить
56:27
налоги ты ещ не получил эти проценты он не получил проценты но можно есть такой
56:34
приём сразу заплатить налоги а потом через год их можно продать и не платить
56:40
не платить больше налогов так то есть ту можно такой Арбитраж Как сэкономить и он так Верил в компанию вот потратил
56:46
совершенно огромные деньги Ну всё состояние чтобы вот налоги заплатить а это было Вот несколько лет
56:54
назад сечас компания стоит где-то последняя оценка была там на вторичном
57:00
рынке где-то на 85% ниже чем она стоило 3 года назад так что его эти самые опционы
57:08
сейчас стоят меньше значительно чем налоги которые он заплатил То есть он просто в ужасе правильно сказать после
Финансовая гибкость и успешные инвестиции
57:16
этого е ситуации оказался и в любом случае сраз какую-то часть тировать
57:22
иначе ты может податься В каком поке где заплатил свои а виртуальные деньги потом а отличный
57:31
вопрос и у меня ответа на это нету опять же есть причина почему я работаю юристом а не всё-таки стартапе потому что я не
57:38
люблю принимать риски А многие вот 3
57:43
года назад во время ковида экономика была просто потрясающе то есть коэффициент оценка компании коэффициент
57:52
к продажам годовым поднимали Милн долларов выручка поднимали
57:59
инвестиции по 120 мл долларов То есть и было 50 100 200 иксов сейчас дай Бог
58:07
Найдите 101 иксов так и тогда много моих
58:13
друзей клиентов поднимали большие раунды 30 мл по оценке допустим 150
58:22
ила Дава л л вам мы у вас выкупим акции
58:28
чтобы у вас всё-таки были деньги банке и так далее большинство из них не
58:34
соглашались Они говорят а не тут то было мы продадим через год когда они в два раза дороже будут стоить и Практически
58:42
во всех случаях теперь компании стоит значительно ниже чем раньше и как говорится они потеряли вот ту
58:50
возможность положить деньги на счёт и чтобы потом не волноваться дальнейшей жизни Кстати это очень важный момент а
58:57
Многие фандеры считают что если они предложить инвесторам чтобы часть
59:03
инвестиции пошло на выкуп частичный выкуп фанде как будто это выглядит не
59:09
лояльность как будто они не верят в компанию совершенно не так инвесторы
59:15
наоборот приветствуют пример когда цукербергу яху
59:20
приложил миллиард долларов за Facebook и он отверг это приложение почему он
59:26
отверг потому что К тому моменту он отшил где-то на 40 млн долларов и у него
59:33
на счету 40 млн долларов он уже не боялся и поэтому инвесторы тоже понимают то что
59:40
если у человека за душой ничего нету Если он говорится с супругой и
59:47
двумя детьми живёт в однокомнатной квартире в сан-хосе Как говорится полностью
59:54
отдавать себя стартапу очень сложно уже очень сложно одно дело когда допустим
59:59
когда у тебя нету мужа нет детей ты можешь делать Как
1:00:05
говорится можешь рисковать А когда допустим выходишь замуж двое детей Вот
1:00:11
тут уже сложнее рисковать и вот тут Если у тебя есть какие-то деньги на счету
1:00:16
чтоб ты уже не даже если компания погибнет ты на всю жизнь обеспечен а то
1:00:24
это инвесторы приветствуют кстати ещё Одно замечание такое не юридическое
1:00:29
русскоязычные вот обычно С кем я общаюсь страшно преувеличивают стоимость жизни в
1:00:35
Соединённых Штатах я был даже на Фейсбуке какой-то
1:00:41
дискуссия и там люди говорили сколько они тратят в неделю на продукты в whole
1:00:47
Foods знаете Foods магазин так вот я скажу вот дедушка моей супруги
1:00:56
говорится тут спокон веков очень один из самых богатых человек в Америке в H Foods он в жизни
1:01:05
пойдёт родители моей супруги которые очень Папа был головой голо секса Зачем
1:01:11
выкидывать H Foods покупает только русскоязычные на самом-то деле я не хожу
1:01:19
как в музей посмотреть но платить как говорится 5 долларов за редиску которая там в Рас за доллар Ну зачем тоже
1:01:27
самое Поэтому вот я говорю то что вот можно отке там при раунде получить
1:01:33
допустим миллион или 2 Милн долларов Мне часто говорят Ну а что это погода не измет нет за миллион 2 милна долларов
1:01:39
можно жить остаток своей жизни и не волноваться ни о чём и не работать то есть на самом деле многие преувеличивают
1:01:47
Сколько стоит вообще в Америке жить не обязательно жить сан-франциско новой долине но поэтому
1:01:56
знат что если у тебя лежит 2 милна долларов Ты как говорится даже если
1:02:02
компания не выстрелит А банкротится ты можешь не волноваться и это сильно
1:02:07
помогает поэтому я всем сейчас очень рекомендую вот было замечание что хеджировать риски то
1:02:15
есть А кстати вот среднем средний
1:02:21
раунд 10 мл долла 2 млн 2 млн надо отдавать Фандера
1:02:30
от двух до трёх Хотя в другой меня была история ребята подняли 120 млн по оценке
1:02:36
миллиард 120 млн два Фандера и они вот до говорили с инвесторами что каждый из
1:02:42
них по 20 млн получит то есть 120 млн инвестиций из них 80 в компанию 40 на
1:02:49
них двух так инвесторы согласились и где-то через месяцев 6 о бросил компанию
1:02:56
и через где-то ещё месяца три второй и я с ними общался и они говорят Ну а зачем
1:03:03
ну заработаем миллиард Да какая разница миллиард 20 млн разницы то нет хотя
1:03:09
другой история вот один мой тоже успешная сделка русскоязычные деньги и
1:03:15
от санкционная такой паренёк был я меня познакомились 16 лет Местный паренёк А
1:03:23
который закончил школу и даже в институт не по и тут же такую шту стави машину чтобы можно
1:03:32
было без водителя
1:03:38
Маши меня познакомили я нашёл ему инвестора одного из российского Сейчас
1:03:44
он под и компания выстрелила то
1:03:54
есть 3 года сделал IPO и там как говорится стало 6 млрд долларов компания
1:04:02
стои инвестор инвестировал 10 20 млн его доля стоила больше миллиарда долларов
1:04:09
отличная инвестиция была так вот в любом случае этот паренёк первый что он сделал он купил в лос-анджелесе дом за 86 млн
1:04:18
долларов меня пригласил конечно он я Ну заблудиться можно пря на Океане Я даже
1:04:25
сказал я ска я сказал он Слушай ну зачем такие огромные деньги тратить Ну вот Ну
1:04:31
только что IPO и он говорит Слушай Посмотри на свой дом Посмотри на мой дом кто кому должен давать советы финансовые
1:04:39
а Но шутки шутками компания когда пошла IPO Через что 3 месяца после IPO акции
1:04:47
котировать 42 доллара за акцию сейчас 37 центов так сейчас компания стоит намного
1:04:54
меньше той суммы кото он за дом заплатил вся компания он ещё успел кстати пить доба
1:05:00
А да дада да он он успел ему посоветовали вак
1:05:07
просто не это сделка не на самом деле не ему посоветовали наши общие
1:05:13
знакомые выступить как будто он покупает Forbs так
1:05:20
а а в Соединённых Штатах медийной компании покупать нужно одобрение
1:05:25
получается от госорганов особенно медийной компании Где чтото больше чем 2 млн подписчиков так а так
1:05:33
что это был полный там вообще даже не хочу говорить на э тему это ужас что там было просто тоже наши
1:05:39
русскоязычные там инвесторы решили это самое нарушить
1:05:45
законодательство Америке и находясь в Америке Да говорю Если вы из Дубая это
1:05:51
одно дело Но но вы говор живёте там это самое Ну как говорится Ну что я могу
1:05:57
сделать когда мне потом звонят и говорят Слушай а Леонард меня вот тут это самое
1:06:03
арестовали кому что дать Нет ну не смешно на самом-то деле я
1:06:09
раз в неделе работаю судьёй первое что мне сказали если ты кого-то посадишь в тюрьму за продажу наркотиков и так далее
1:06:17
больше Как говорится судьёй ты не будешь мы не делаем это за это попасть в тюрму
1:06:22
очень сложно например ты можешь как-нибудь содрать на улице Как говорится не Но
1:06:28
если нарушишь вот санкционной законодательство Вот за это можно не можно это Очень
1:06:35
вероятно в тюрму попасть и нельзя будет сказать то что Ну я же вообще не американец если человек тут живёт они не
1:06:41
могут тебя поймать это нарушение Поэтому вот это очень опасно говорю Тото что
1:06:47
если не один недавно говорит то что да т разговаривал с Феди говорит Феди
1:06:53
санкционном списке Ну просто там погоду про рыбалку нельзя так вот если ты
1:06:58
хочешь поговорить с Федей гори иди езди в Мексику тут 2 часа езды и оттуда
1:07:04
говорит Потому что откуда А он говорит то что а кто
1:07:10
знает откуда узнает это я говорю Ну во-первых я уже послал анонимное
1:07:17
письмо не ну на самом-то деле на самом-то деле все у меня о у меня всегда
1:07:22
вот такой самый главный это единственный мот что я скажу
1:07:27
Если вы не хотите чтобы кто-то о мто узнал Вы можете об этом это обсуждать об
1:07:34
этом говорить близнецу брату вот у меня брат Близнец я ему доверяю полностью ну
1:07:41
никому другом вот если у вас нет близнеца брата молчите го откуда Откуда
1:07:47
узнает что я с Феде говорил тот же са с
1:07:55
е убрали ионного списка гово как ты можешь нам помочь чем-нибудь он вс про
1:08:01
тебя скажет вот на самом-то деле вот не знаю кто-то тут из
1:08:08
инвесторов увлекается покупкой вторичными покупками сейчас очень принято покупать
1:08:15
акции сй так далее нелин ну то почему
1:08:21
бы их продат случае сотрудникам запрещено продавать
1:08:28
акции то есть это будет нарушение устава компании и поэтому есть разные такие
1:08:35
схемы очень коварные с Форвард контрактами инвесторы платят деньги
1:08:42
И в чём тут проблема вот если допустим я Я сотрудник
1:08:47
Я продал свои акции инвестору Это я нарушил устав компании инвесторы мне
1:08:54
гово об этом узнать как об этом узнать никто не узнает я говорю вот что
1:08:59
происходит Я продал свои акции при этом я нарушил устав компании ты мне заплатил
1:09:06
миллион долларов я тебе продал свои акции замечательно следующий шаг я
1:09:11
посылаю анонимное письмо моей работодателю компании что вот гравер
1:09:17
нарушает Он продал это было нарушение
1:09:23
расследование ви И что это значит это значит То что сделка была
1:09:30
недействительная против меня никаких штрафов не может быть могут уволить но акции отобрать не могут просто акции эти
1:09:38
возвращаются ко мне обратно а тот человек мне миллион долларов заплатил ну этот самый инвестор
1:09:45
говорит всё-таки Америка как говорится не в Минске я буду судить себя
1:09:52
я говор точно те хоть Милн долларов отдал мы идм к
1:09:58
судье и Судья говорит то есть вы знаете что Леонард вам продал акции при этом
1:10:04
нарушая устав компании Ну знаю А если не знаю надо было знать убирайтесь из моего суда
1:10:13
Потому что я не буду тратить своё время вы нарушили он нарушил до свидания
Вторичные сделки акций и налоги на опционы
1:10:20
Вот так по законодательству США украл у другого а он тоже украл Как
1:10:30
говорится судья не будет участвовать в этом и поэтому в итоге что происходит то
1:10:35
что акции возвращаются мне обратно а инвестор теряет миллион долларов и
1:10:41
вопрос опять же начинался эта дискуссия А как об этом узнает вот так об этом
1:10:47
узнают А и самое грустное то что вот я го Что нехорошо признаваться я вот такой
1:10:53
совет несколько раз давал клиентам Ну как юрист я должен дать совет они принимают Решение вот если вы хотите
1:11:01
кинуть вашего инвестора и продать кому-то ещё эти акции один там три раза продавал вот
1:11:08
так Да что это самое а а ну зависит от
1:11:18
клиента то есть если опционы дали сотруднику но не выплатили То есть он уже е должен нало заплатить
1:11:26
раз налоги совершенно отличный вопрос опять же Это распростра относится только
1:11:31
к американским резидентам есть несколько типа есть два типа опционов один для
1:11:38
сотрудников другой для консультантов для сотрудников получаешь опцион допустим на
1:11:43
1% компании ты будешь надо будет заплатить
1:11:49
налог при продаже при продаже если это опцион не сотруднику а
1:11:57
консультанту допустим азеру то налог нужно заплатить будет
1:12:02
когда этот опцион реализует конвертирует в акции и тут нужно будет заплатить
1:12:10
Дельту между той ценой по которой ты получил скажем о цент И сколько эти
1:12:17
акции стоят на сегодняшний день то есть вот тут можно много приходится заплатить
1:12:22
в налогах самое удобное это когда ты получаешь акции опционы компании которые
1:12:27
вот только инкорпорировать опционы ничего не стоят их можно Как говорится
1:12:33
реализовать заплатить доллар налогов и точка То есть это чем поэтому все
1:12:38
стартапы стараются чтобы опционы были как можно дешевле Потому что если
1:12:45
опционы выдаются по большой оценке вот меня часто говорят то что вот по какой оценки мы выдадим опционы кстати просто
1:12:52
в Америке опционы бесплатно давать Нея их нужно давать по какой-то рыночной
1:12:58
цене и некоторые гово вот мы подняли ран по цен 10 мл Давайте опционы давать по 10 мл гово это не принято Это
1:13:04
неправильно Потому что это не мотивирует что мотивирует если допустим я получаю
1:13:11
1% компании как опцион допустим за О доллар а компания в
1:13:16
это уже подняла раун по оценке 10 млн то есть
1:13:22
до до это вот сильно мотивирует когда вот поэтому Зарплату когда предлагаю вы
1:13:29
го что у тебя зарплата будет 100000 долларов в год плюс мы тебе даём опцион который на сегодняшний день его рыночная
1:13:36
цена стоит миллион долларов Вы должны отработать 4 года чтобы его полностью реализовать Но по крайней мере Если вы
1:13:43
это сделаете на сегодняшний день вот к вашей зарплате такая огромная сумма
1:13:52
прибавляется тонно совершенно точно размот а Но если компания Хотя вот один
1:14:00
мой приятель из миро а у него там адвайзер получил чет процен который вот сейчас
1:14:08
где-то стоит где-то там о8 стала проценты так и он тоже злится как сильно
1:14:14
размыл но это 1/8 от компании которая стоит 28 млрд долларов Так что
1:14:21
большинство людей всё равно довольны жизнью Ага ну ять реально а он получил
1:14:29
эти аукционы Ну и блоки они были То есть он ещё мог реализовать он был на соб там
1:14:35
100.000 гол потом ему дали опцион он предыдущей оценке Оценил миллион Но они у него блоки на 4 года ему его бухгалтер
1:14:42
сказал платить вот эти 300.000 и он пришёл в компании говорит что мне делать другому другому бухгалтеру ЛР он управ
1:14:50
да А есть что наверное произошло
1:14:56
а Крипто Да что может быть Произошло Это можно реализовать опционы то есть опцион
1:15:04
это право получить акции право которые нужно отработать то если дают стандартный
1:15:11
опцион на 4 года через 4 года ты сможешь вот все эти акции получить так
1:15:17
а но есть возможность называется early exerc то есть это реализация раньше
1:15:25
срока и ты опцион превращаешься
1:15:32
в другой тип акций с обратным вестин То есть это уже не опцион это твои акции но
1:15:39
теперь если ты уйдёшь компания может эти акции у тебя отобрать А И вот тут при
1:15:44
этой процедуре нужно заплатить налог Дельту между вот ценой опциона И сколько
1:15:50
он сейчас стоит Так что если это с тех пор произошло какое-то время допустим год то это может быть и не 100.000 и 200
1:15:57
и 300 и вот тут надо заплатить налог и надеяться и почему это люди делают
1:16:03
Потому что если ты через год продашь эти акции то там очень льготное
1:16:08
налогообложение а по-другому нужно продержать минимум 2 года чтобы получить льготное налогообложение Ну что
1:16:15
Соединённые Штаты опять же Это релевантно для американских резидентов но при продаже акций который ты
1:16:21
продержал либо год либо 2 года а либо 5 лет лет если ты акции стартапа продержал
1:16:27
5 лет потом продал налог нулевой два или один год налог будет 20%
1:16:34
если меньше года то до 40% то есть большая разница большая разница А вот
1:16:43
тоже многие очень не знают об этом и многие Кстати мне говорят то что ну и
1:16:48
меня это не лут потому что я как говорится Я живу в Юрмале и как говорится я не американский
1:16:53
налогоплательщик Я говорю Да конечно но если у вас дела пойдут
1:17:00
хорошо то практически гарантирую что при
1:17:06
раунде инвесторы потребуют чтобы по крайней мере один из двух фанде переехал
1:17:11
в США и тут стал жи жить работать так что как говорится сейчас вас это не
1:17:19
касается А через 2 года может сильно касаться Так что если можно говорится предпринять какие-то совсем дешёвые
Иммиграционные вопросы и советы для инвесторов и стартаперов
1:17:26
быстрые способы чтобы вот оптимизировать всё это на случай Если вы перее в
1:17:31
Америку почему бы нет Кстати это важный вопрос без исключения без исключения все
1:17:37
мои успешные стартапы когда они поднимали уже там больше 10 млн заставляли либо всех фров либо
1:17:45
частично переехать в Америку и поэтому я всегда говорю когда
1:17:52
вы де из фондов обычно если обычно в Англии хотят в Англию се
1:18:00
приехать Да если операционно если глобально в Америку они хотят чтобы если американские фонды они хотят чтобы вы
1:18:05
переехали в Америку и вот поэтому всегда говорю когда вы поднимаете допустим
1:18:11
посевной раунд 500.000 миллион первое что делаете Позвоните миграционному юристу и начните процесс чтобы Вы
1:18:18
получили право на жительство и работу в Соединённых Штатах потому что это говори
1:18:23
почему нет на вся случае это может занять пару недель может занять Не ну
1:18:29
почти по год никто не трудно предсказать А почему поэтому я говорю то что чтоб вы
1:18:35
когда уже поднимаете следующий раунд чтоб можно было инвестору сказать то что у вас по крайней мере есть такая возможность а кстати должен сказать Вот
1:18:43
я не помню ни одного случая когда кому-то Отказали в правильно на на
1:18:48
жительство Соединённых штах вот ни разу вот за последние лет 10 ни ни одного случая не пом то есть на самом деле это
1:18:55
а отчасти самый простой способ получить право на жительство в США чем в любом
1:19:01
другой любой другой стране на основании стартапа Да да это есть такой о1 виза а
1:19:08
Такой тип визы А вот интей приехал по ими горил по о1 визе Beatles по о1 визе
1:19:15
Это для гениев но так как в США очень трудно вот стартап визу сделать в госдепартамент просто дали указ а
1:19:22
критерии для этой о1 визы которые раньше очень сложно было получить просто их так понизили до плинтуса сейчас вот у меня
1:19:30
ряд 17 летних ребят получили эти визы Так что на самом деле
1:19:35
это да виза талантов Да есть две визы талантов опять же я не миграционный юрист но более-менее то есть есть виза
1:19:42
талант в который сразу даёт себе постоянное место жительства гринкарту Но вот тут трудно получить её тут надо на
1:19:50
самом деле чтобы были какие-то там публикации и так далее А вот другую визу
1:19:58
которая не постоянное место жительства А что на 3 года а потом можно пода постоянное Вот это получить очень просто
1:20:05
то есть ну все получают без без исключения Так что тоже надо иметь в виду не надо быть сильно талантливым
1:20:10
наоборот вот иммиграционные юристы говорят то что мы должны делать такое досье так иммиграционной службе досье и
1:20:17
как они смотрят на досье они не читают там это госрай они
1:20:22
взвешивают посто такое должно быть да не слишком это уже
1:20:29
не смешно это вот вот один из моих там один из моих
1:20:36
клиентов на миграционную визу по на Инвест визу
1:20:42
подал и он на самом деле вложил очень большие деньги в американскую экономику он там построил где-то 3.000 квартир
1:20:49
где-то Мино 300-400 своих потратил на это а нуже Миллион если ты вкладываешь
1:20:54
Милн 10 илип рабочих мест те дают стояние
1:21:00
место жительства А вот его юрист миграционный сказал а ты 300 млн вложил
1:21:05
они вот подали с этим и миграционные службы обратились к госдепартамент госдепартамент сказал а вот откуда у вас
1:21:11
300 мл и на это ответа не было и депортировали вот грустная
1:21:18
история если бы он Милн сде который боль трево
1:21:25
делайте то что от вас требуется не больше потому что это опять же это бюра
1:21:31
все бюрократия бюрократы они всюду одинаковые и когда им что-то они не
1:21:37
хотят думать и когда что-то они опять же как инвесторы что-то
1:21:42
незнакомое расказать нельзя что они сделают поэтому А да Ну хотя большинство из них
1:21:51
там в Вашингтоне так там не так принято карточный доме я там ни разу не курил
1:21:59
я Ребят давайте буквально ещё там пару вопросов да Давайте по аплодирую что для
1:22:04
на Ой спасибо рай Бога Этока очень интересно да очень интересно у меня
1:22:10
вопрос такой вот у меня как у потенциального инвестора как раз страх перед инвестициями что в американской
1:22:20
юрисдикции сложные договора и естественно я их не могу никак оценить там вот как здесь должен
1:22:27
розничный инвестор действовать так чтобы вот этот страх не
1:22:32
ви контракты инвестиционные очень сложные но
1:22:38
они идентичные то есть есть несколько
1:22:44
инструментов для инвестиций и они то есть зависимо от
1:22:50
размера и они все очень похожи
1:22:55
самому прочесть Я говорю даже не пытайтесь но я например любой юрист
1:23:00
который этим занимается ихт Как Библия наизусть и поэтому я могу посмотреть на там контракт на 100 страниц у меня
1:23:08
займёт пару часов максимум я скажу вот тут вот это надо убрать и так как они
1:23:14
все одинаковые все стандартизированные все
1:23:19
железобетонное вот это наоборот риски
1:23:24
по отношению к любой другой юрисдикции Потому что тут не будет Сюрпризов вот
1:23:30
Сюрпризов тут не будет заверено мы знаем если дойдёт до суда как суд решит Так
1:23:35
что вот это наоборот сложные договоры Но они такие стандартные их судьи знают что вот тут
1:23:44
как говорится трудно Как говорится ошибится они все инвестируют
1:23:50
ещё в одно и той же как бы юрисдикции голове только проверить договор стандартный или
1:23:56
нет ну и плюс проверить стандартный и скажем Есть договор который например
1:24:04
отклоняется в пользу допустим компании или в пользу инвестора так надо
1:24:09
посмотреть что он стандартный но опять же большинство договоров если взять 100
1:24:15
договоров из них 90 будет практически идентичные И вот надоть опять же можно
1:24:23
чтобы отклонились инвестора я делаю чтобы отклонять сторону инвестора А И
1:24:28
вот только за этим нужно смотреть там не так много переменных которые могут на что-то
1:24:33
повлиять соответственно с этим уже Яшка могут справляться довольно к правильно уже сейчас
1:24:42
А я не пробовал если честно Если честно не пробовал но я предполагаю что
1:24:50
А без проблем потому что опять же там где-то 12 переменных сумен Да это шка
1:24:59
должна делать лучше любого юриста
1:25:05
Да с этот зависит от размера инвестиций на
1:25:11
самом-то деле Почему сонных Штатах у юристов в отличие от всех других у
1:25:17
врачей у
1:25:23
юристов подписать договор с бухгалтером который говорит то что я не несу ответственность больше чем на сумму
1:25:29
которую вы мне заплатили юристы это не имеют права делать у юриста Может быть там корпорация всё равно ограниченной
1:25:35
ответственности нету И поэтому часто бывает допустим мне говорят Слушай вот гравер мы тимм сделку на 50 млн долларов
1:25:42
ну документы стандартные за 500 долларов сделаешь Я говорю Нет потому что сделаю ошибку не
1:25:48
знаю я банкрот не имеет смысла Так что А сколько это стоит опять же так как всё
1:25:54
Рова речь тут идёт о тысячах сотня которых ну не больше потому что ну
1:26:01
трудно Как говорится нечего делать Так что это на самом деле вот этот большой плюс что все
1:26:08
вот эти сделки инвестиционные которые в Европе сделает делал где-то процентов 20
1:26:16
делал офшорные сделки европейские сделки там ну инвестиция там 5 млн долларов
1:26:21
занимает 2-3 месяца структурировать и как говорится потом юристам заплатить там 150.000 долларов в Америке это можно
1:26:29
сделать за неделю и за 5.000 вот так то есть вот такие диапазоны потому
1:26:35
что опять же Мало чего то есть работы мало То есть даже либо выдумывают либо
1:26:44
просто просто поэтому это большой
1:26:50
плюс Давайте ребят крайний вопрос давай попло спасибо спасибо большое
1:26:58
спасибо